1. 企業情報
スガイ化学工業は、医薬中間物、農薬中間物、機能性中間物、界面活性剤などを製造・販売するファインケミカル専業メーカーです。医薬・農薬中間物を主力とし、電子材料や界面活性剤も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: ファインケミカル分野に特化しており、医薬・農薬中間物で一定のシェアを有していると考えられます。
- 競争優位性: 特定の化学品分野における技術力や、顧客との長年の取引関係が強みである可能性があります。
- 課題: 業界全体の景気変動や、競合他社の動向、新技術の開発競争などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは具体的な経営ビジョンは読み取れませんでしたが、ファインケミカル分野での事業継続と成長を目指していると考えられます。
- 中期経営計画: 情報がありません。
- 重点分野: 主力製品である医薬中間物、農薬中間物、機能性中間物などの販売拡大が重点分野であると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 医薬・農薬中間物など、特定の化学品を製造・販売するモデルです。
- 市場ニーズへの適応力: 医薬品や農薬の需要に左右されるため、市場ニーズの変化への対応が重要です。新製品の開発や、顧客ニーズへの柔軟な対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: ファインケミカル分野における技術開発が重要です。新製品の開発や、既存製品の改良などが、競争力の維持に繋がります。
- 主力製品: 医薬中間物、農薬中間物が主力製品です。
6. 株価の評価
- 株価: 2,282円（2025年3月3日終値）
- PER: 8.06倍（会社予想）
- 業界平均PER: 15.9と比較して割安感があります。
- PBR: 0.40倍（実績）
- 業界平均PBR: 0.7と比較して割安感があります。
- EPS: 283.22円（会社予想）
- BPS: 5,773.93円（実績）
- PBRから判断すると、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は2282円近辺で推移しており、2月19日には2290円の高値を付けています。
- 移動平均線: 50日移動平均線（2230.16円）と200日移動平均線（2238.28円）を上回っており、短期・中期的に上昇傾向にあると見られます。
- 判断: 現時点では、高値圏にあるとは言い切れませんが、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月の売上高は7,617百万円、2024年3月期は7,059百万円と、増収傾向にあります。
- 利益: 営業利益は、2024年3月期は650百万円、過去12ヶ月で637百万円と、安定しています。
- キャッシュフロー: 情報がありません。
- ROE: 7.00%（実績）
- ROA: 2.30%（過去12ヶ月）
- 自己資本比率: 63.8%（実績）と、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 3.07%（会社予想）
- 1株配当: 70.00円（会社予想）
- 配当性向: 25.22%
- 株主還元策: 現状は配当のみです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
- 株価への影響要因:
- ファインケミカル市場の動向
- 医薬品・農薬市場の需要
- 為替変動
- 世界情勢
- 決算発表内容
11. 総評
スガイ化学工業は、ファインケミカル分野に特化した企業であり、医薬・農薬中間物を主力としています。財務状況は良好で、配当利回りも魅力的です。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあると見られます。
ただし、直近の決算短信では、売上高の減少や営業利益の減少が報告されており、今後の業績動向には注意が必要です。また、農薬中間物の需要変動や、訴訟リスクなども考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4120 |
| 企業名 | スガイ化学工業 |
| URL | http://www.sugai-chem.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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