1. 企業情報
日本アクアは、ウレタン断熱材「アクアフォーム」の施工・販売を主な事業とする企業です。戸建住宅、建築物、防水工事など幅広い分野で断熱材を提供しており、ヤマダホールディングス傘下のヒノキヤグループの子会社です。
2. 業界のポジションと市場シェア
日本アクアは、断熱材市場において、スプレー式硬質ウレタンフォーム断熱材の施工・販売を専門としています。競合他社との差別化としては、自社製品「アクアフォーム」の性能と、施工技術の高さが挙げられます。市場シェアに関する具体的なデータは、公開情報からは確認できません。
競争優位性:
- 自社製品「アクアフォーム」の性能
- 高い施工技術
- ヒノキヤグループとの連携
課題:
- 原材料価格の変動
- 競合他社の台頭
- 建設需要の変動
3. 経営戦略と重点分野
日本アクアの経営戦略や中期経営計画に関する具体的な情報は、公開情報からは詳細に確認できませんでした。しかし、親会社であるヒノキヤグループとの連携を強化し、住宅市場における断熱材需要を取り込むことが重要と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
日本アクアの収益モデルは、断熱材の販売と施工によるものです。省エネ性能への関心の高まりや、建築基準法の改正などにより、断熱材の需要は今後も安定的に見込まれます。市場ニーズの変化への適応としては、新製品の開発や、施工技術の向上などが重要になります。
5. 技術革新と主力製品
日本アクアの主力製品は、スプレー式硬質ウレタンフォーム断熱材「アクアフォーム」です。技術革新としては、断熱性能の向上、施工効率の改善などが考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 746.0円（2025年3月3日終値）
- EPS（会社予想）: 64.78円
- PER（会社予想）: 11.52倍
- BPS（実績）: 330.50円
- PBR（実績）: 2.26倍
PERは業界平均（14.0倍）を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均（1.1倍）を上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は700円台前半で推移しており、200日移動平均線（825.85円）を下回っています。年初来高値（1,104円）からは大きく下落しており、現時点では安値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12か月 | 2023年12月期 | 2022年12月期 | 2021年12月期 | 2020年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 28,296百万円 | 28,342百万円 | 25,670百万円 | 23,903百万円 | 21,872百万円 |
| 営業利益 | 2,351百万円 | 2,882百万円 | 2,329百万円 | 1,412百万円 | 1,896百万円 |
| 経常利益 | 2,376百万円 | 2,911百万円 | 2,361百万円 | 1,428百万円 | 1,905百万円 |
| 当期純利益 | 1,636百万円 | 2,004百万円 | 1,549百万円 | 954百万円 | 1,343百万円 |
| ROE（実績） | 18.53% | – | – | – | – |
| ROA（過去12か月） | 7.24% | – | – | – | – |
| 自己資本比率（実績） | 43.8% | – | – | – | – |
売上高は、過去5年間で増加傾向にあります。利益面についても、2023年12月期は過去最高益を更新しました。ROE、ROAも高い水準を維持しており、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.69%
- 1株配当（会社予想）: 35.00円
- 配当性向: 58.07%
- 自社株買い: 情報なし
高い配当利回りは魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや上昇傾向にあります。信用買い残が依然として多く、今後の株価上昇の重荷となる可能性があります。
株価への影響を与える要因:
- 建設需要の動向
- 原材料価格の変動
- 競合他社の動向
- 金利上昇による住宅ローン金利の上昇
11. 総評
日本アクアは、断熱材市場において高い技術力と安定した収益基盤を持つ企業です。財務状況も良好で、高い配当利回りも魅力的です。株価は割安感があり、今後の成長も期待できます。ただし、建設需要の変動や原材料価格の変動など、外部環境の影響を受けやすい点には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 1429 |
| 企業名 | 日本アクア |
| URL | http://www.n-aqua.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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