1. 企業情報
株式会社リアルゲイトは、東京に拠点を置く不動産サービス企業です。主な事業内容は、築古ビルの再生・転貸借事業、不動産コンサルティング、売買・仲介、運営受託、設計・施工など多岐にわたります。フレキシブルワークプレイス事業を主力としており、東京・渋谷区を中心に都心部で事業を展開しています。親会社はサイバーエージェントです。
2. 業界のポジションと市場シェア
リアルゲイトは、築古ビルの再生に強みを持つ点が特徴です。都心部のオフィス需要を取り込み、特に渋谷エリアのスタートアップ企業からの需要を獲得しています。不動産業界内での具体的な市場シェアは開示されていませんが、ニッチな分野に特化することで競争優位性を築いていると考えられます。課題としては、不動産市況の変動や、競合他社の台頭が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、築古ビルの再生事業を軸に、都心部での事業拡大を目指しています。中期経営計画の具体的な施策や重点分野は、今回の情報からは明確に読み取れません。しかし、決算短信からは、既存物件の高稼働と販売用不動産の売却による売上高の増加を目指していることがわかります。
4. 事業モデルの持続可能性
リアルゲイトの収益モデルは、築古ビルの再生、賃貸収入、不動産売買によるフロー収入など、多角化されています。市場ニーズの変化への適応力としては、フレキシブルワークプレイス事業への注力や、渋谷エリアの需要を取り込んでいる点が挙げられます。不動産市況の変動や金利変動などの外部環境の変化に、どのように対応していくかが、事業の持続可能性を左右するでしょう。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報は開示されていません。主力製品としては、フレキシブルワークプレイス事業が挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 2,475.0円
- PER（会社予想）: 12.26倍（業界平均PER: 14.8）
- PBR（実績）: 2.48倍（業界平均PBR: 2.0）
- EPS（会社予想）: 201.94円
- BPS（実績）: 998.02円
PERは業界平均を下回っており、割安感がある可能性があります。PBRは業界平均を上回っています。EPSとBPSから、現在の株価が割安か割高かを判断するには、他の類似企業との比較や、成長性などを考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年2月17日には2,573円だった株価が、2025年3月3日には2,475円まで下落しています。年初来高値は2,904円、年初来安値は1,393円です。50日移動平均線は2621.82円、200日移動平均線は2168.10円であり、株価は50日移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で7,948百万円と、前年同期（6,972百万円）から増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で766百万円と、前年同期（548百万円）から増加しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で380百万円と、前年同期（278百万円）から増加しています。
- ROE（実績）: 15.28%
- ROA（過去12か月）: 3.14%
- 自己資本比率（実績）: 16.9%
売上高、営業利益、当期純利益は増加傾向にあり、業績は好調です。ROEは15.28%と高く、資本効率が良いことを示唆しています。自己資本比率は16.9%と、やや低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.00%
- 1株配当（会社予想）: 0.00円
- 自社株買い: 実施されていません。
現時点では、配当は実施されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあります。信用買残は124,200株、信用売残は0株、信用倍率は0.00倍です。株価への影響を与える要因としては、不動産市況の変動、金利変動、業績動向などが挙げられます。
11. 総評
リアルゲイトは、築古ビルの再生というニッチな分野で事業を展開し、業績を伸ばしています。財務状況も良好で、ROEも高い水準を維持しています。株価はPERで見て割安感があり、テクニカル面では下落傾向にあります。ただし、自己資本比率が低く、不動産市況の変動リスクも考慮する必要があります。今後の業績拡大と、株主還元策に注目したいところです。
企業情報
| 銘柄コード | 5532 |
| 企業名 | リアルゲイト |
| URL | https://realgate.jp |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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