1. 企業情報
電源開発株式会社は、日本国内の電力供給を担う企業です。水力、火力、風力、地熱、太陽光、バイオマス、原子力など、多岐にわたる発電設備を保有し、電力卸売を主な事業としています。大間原子力発電所の建設遅延という課題も抱えています。
2. 業界のポジションと市場シェア
電源開発は、日本の電力業界において、大手電力会社への電力供給を担う重要な役割を果たしています。特に、石炭火力と水力発電を主力としており、再生可能エネルギーへの取り組みも進めています。電力自由化が進む中で、競争激化や再生可能エネルギーの普及といった課題に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、安定的な電力供給と持続可能な成長を目指し、再生可能エネルギーの導入拡大、既存発電所の効率化、海外事業の強化などを戦略としています。中期経営計画の具体的な施策については、詳細な情報が不足しています。
4. 事業モデルの持続可能性
電源開発の収益モデルは、電力卸売を主体としており、発電設備の稼働率や電力価格の変動に大きく影響を受けます。市場ニーズの変化への適応として、再生可能エネルギーの導入や、火力発電所の高効率化などが重要となります。
5. 技術革新と主力製品
電源開発は、発電技術の開発や効率化に注力しています。主力製品は、石炭火力発電、水力発電、風力発電など、多様な発電設備です。
6. 株価の評価
- 株価: 2,582.5円（2025年3月4日終値）
- EPS（会社予想）: 481.20円
- PER（会社予想）: 5.37倍
- BPS（実績）: 7,017.66円
- PBR（実績）: 0.37倍
PERは業界平均7.0を下回っており、割安感があります。PBRも1倍を大きく下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,477円から2,600.5円の間で変動しており、2,500円近辺で推移しています。年初来高値2,740円、年初来安値2,122円であり、現在は年初来高値に近づきつつあります。50日移動平均線2,500.18円、200日移動平均線2,492.26円を上回っており、上昇トレンドにあると見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は1兆8,419億円、2023年3月期は1兆2,580億円と、前期比で減少しています。
- 営業利益: 2024年3月期は1,838億円、2023年3月期は1,057億円と、前期比で増加しています。
- 当期純利益: 2024年3月期は1,137億円、2023年3月期は778億円と、前期比で増加しています。
- ROE（実績）: 6.76%
- ROA（過去12か月）: 2.41%
売上高は減少傾向にあるものの、利益率は改善傾向にあります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.87%
- 1株配当（会社予想）: 100.00円
- 配当性向: 19.01%
安定的な配当を実施しており、配当利回りも魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、出来高も増加しています。信用買い残は増加、信用売り残は減少しており、買い意欲が強い状況です。
11. 総評
電源開発は、電力供給という社会インフラを支える重要な企業であり、安定的な収益基盤を持っています。財務状況は良好で、株主還元にも積極的です。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあると見られます。ただし、電力市場の競争激化や、再生可能エネルギーへのシフトといった課題も抱えています。投資判断にあたっては、これらのリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9513 |
| 企業名 | 電源開発 |
| URL | http://www.jpower.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電力・ガス – 電気・ガス業 |
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