1. 企業情報
- 事業内容: ビー・エム・エル（BML）は、臨床検査を主軸とする企業です。生化学的検査、血液学的検査、免疫学的検査、微生物学的検査など幅広い検査サービスを提供し、医療機関や製薬会社を顧客としています。また、医療情報システムや食品衛生検査、環境衛生検査など、関連サービスも展開しています。
- 特徴: 臨床検査業界大手であり、全国に検査ラボを展開しています。電子カルテなどの医療情報システムにも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 臨床検査業界において、大手企業として高いシェアを占めています。生化学的検査に強みを持っています。
- 競争優位性: 全国規模の検査ネットワーク、幅広い検査メニュー、医療情報システムとの連携などが強みと考えられます。
- 課題: 診療報酬改定や人件費上昇、競合他社との競争激化などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細なビジョンは公開情報から特定できませんでした。
- 中期経営計画: 中期経営計画に関する具体的な情報は、決算短信からは確認できませんでした。
- 重点分野: 臨床検査事業の強化、食品衛生事業の拡大、医療情報システム事業の成長が重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 医療機関からの検査受託収入が中心です。
- 市場ニーズへの適応力: 医療技術の進歩や高齢化社会の進展に伴い、検査需要は安定的に推移すると考えられます。医療情報システムとの連携による効率化も重要です。
- リスク: 診療報酬改定による影響、競合激化、技術革新への対応などがリスクとして挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 検査の自動化、効率化、高精度化に向けた技術開発が重要です。
- 主力製品・サービス: 臨床検査サービスが収益の柱です。医療情報システム、食品衛生検査なども重要なサービスです。
6. 株価の評価
- 株価: 2,817.0円（2025年3月5日終値）
- EPS: 156.43円（会社予想、連）
- PER: 18.01倍（会社予想、連） – 業界平均PER:17.0と比較して、やや割高な水準です。
- BPS: 3,271.98円（実績、連）
- PBR: 0.86倍（実績、連） – 割安な水準です。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 3,125円
- 年初来安値: 2,592円
- 50日移動平均: 2,842.62円
- 200日移動平均: 2,815.30円
- 直近の株価: 直近10日間の株価は、2,700円台後半から2,800円台前半で推移しており、50日移動平均線をやや下回っています。
- 判断: 200日移動平均線近辺で推移しており、高値圏でも安値圏でもない、中立的な状況と判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は137,964百万円。2023年3月期は159,462百万円、2022年3月期は186,067百万円と、減少傾向にあります。
- 営業利益: 2024年3月期は9,167百万円。
- 当期純利益: 2024年3月期は6,034百万円。
- ROE: 2024年3月期実績は4.86%。
- ROA: 過去12か月で3.51%。
- 自己資本比率: 73.6%と高く、財務体質は良好です。
- キャッシュフロー: 情報が不足しています。
- 全体的な傾向: 売上高は減少傾向にありますが、利益率は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 4.26%（会社予想）
- 1株配当: 120.00円（会社予想）
- 配当性向: 57.70%
- 株主還元策: 配当を重視する方針です。
- その他: 2025年3月28日が配当落ち日です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近の株価は小幅な変動にとどまっています。
- 株価への影響要因: 業績動向、診療報酬改定、競合他社の動向、市場全体の動向などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買い残は増加傾向、信用売り残も増加傾向にあり、売りと買いの拮抗した状態です。
11. 総評
ビー・エム・エルは、臨床検査業界の大手企業であり、安定した収益基盤を持っています。高い自己資本比率と、高配当利回りは魅力です。一方、売上高の減少傾向や、診療報酬改定などのリスク要因も存在します。株価はPERで見て割高感がありますが、PBRでは割安感があります。テクニカル面では、200日移動平均線近辺での推移であり、今後の業績動向や市場環境の変化を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4694 |
| 企業名 | ビー・エム・エル |
| URL | http://www.bml.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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