1. 企業情報
株式会社レスターは、エレクトロニクス総合商社として、半導体・電子部品、LSI設計開発、電子機器、環境エネルギー関連事業を展開しています。具体的には、半導体や電子部品の販売、LSI設計・開発、受託試験サービス、映像・音響・通信システムの設計・構築・保守、太陽光発電による再生可能エネルギー事業などを行っています。2019年にはUKC HoldingsとバイテックHDを統合し、2021年にはPALTEKを買収するなど、事業規模を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
レスターは、エレクトロニクス商社として、幅広い製品とサービスを提供しています。半導体市場は競争が激しく、グローバルな大手企業が多数存在しますが、レスターは、半導体・電子部品の販売に加え、LSI設計開発やEMS（電子機器実装サービス）など、付加価値の高いサービスを提供することで、差別化を図っています。
3. 経営戦略と重点分野
レスターは、2027年3月期までの成長に向けた中期経営計画を策定し、4つのビジネスユニット（デバイスBU、EMS、システムBU、IT&SIerBU）体制の確立を目指しています。各事業の拡大と収益力向上に注力し、特にデバイスBUでは、高機能カメラやPC関連を中心とした民生向け売上の伸長を図っています。また、EMS事業の強化、IT&SIerBUにおけるサービス商品化も重点分野としています。
4. 事業モデルの持続可能性
レスターの事業モデルは、半導体や電子部品の需要に依存するため、景気変動の影響を受けやすい可能性があります。しかし、LSI設計開発やEMSなどの付加価値の高いサービスを提供することで、収益の安定化を図っています。また、再生可能エネルギー事業への参入は、環境意識の高まりという市場ニーズに対応するものであり、事業の多角化に貢献しています。
5. 技術革新と主力製品
レスターは、半導体・電子部品の販売に加え、LSI設計開発やEMS（電子機器実装サービス）など、技術力を活かしたサービスを提供しています。主力製品としては、高機能カメラやPC関連の電子部品、EMS事業における電子機器実装サービスなどが挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 2,447.0円
- PER（会社予想）: 9.00倍 (業界平均: 12.1倍)
- PBR（実績）: 0.80倍 (業界平均: 1.0倍)
- EPS（会社予想）: 271.85円
- BPS（実績）: 3,077.21円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。EPS、BPSも堅調であり、財務基盤は安定していると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2月後半から3月にかけて株価は上昇傾向にありましたが、足元ではやや調整局面に入っています。年初来高値3,270円からは下落していますが、年初来安値2,270円からは上昇しており、中期的なトレンドは判断が難しい状況です。50日移動平均線は2,489.62円、200日移動平均線は2,709.00円です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で5,124億8,400万円と、順調に推移しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で159億3,100万円と、売上高の増加に比べて伸び悩んでいます。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で70億400万円と、前期比で微減しています。
- ROE（実績）: 8.49%
- ROA（過去12か月）: 3.20%
売上高は増加傾向にあるものの、営業利益、当期純利益は伸び悩んでおり、利益率の改善が課題です。ROEは8.49%と、一定の収益性を示しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.90%
- 1株配当（会社予想）: 120.00円
- 配当性向: 46.90%
高い配当利回りは魅力的です。配当性向も適正な範囲内であり、安定的な配当が期待できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2,400円台で推移しており、大きな変動は見られません。信用倍率は13.09倍と、買われ過ぎの状況です。
11. 総評
株式会社レスターは、エレクトロニクス総合商社として、安定した事業基盤を持っています。高い配当利回りや、割安な株価指標は魅力です。しかし、売上高の増加に比べて利益の伸びが鈍化している点、半導体市場の動向に業績が左右される点には注意が必要です。中期経営計画に基づいた事業戦略の進捗、特にEMS事業やIT&SIerBUの成長が、今後の株価を左右する重要な要素となるでしょう。投資を検討する際には、これらの点を踏まえ、ご自身の投資判断を行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 3156 |
| 企業名 | レスター |
| URL | https://www.restargp.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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