1. 企業情報
- 企業名: ブルドックソース株式会社
- 事業内容: 主にソース類の製造販売を行っており、家庭用および業務用の製品を提供。関東を中心に高い市場シェアを持ち、関西のイカリソースを傘下に持つ。
- 設立: 1926年9月21日
- 本社所在地: 東京都中央区日本橋兜町11-5
- 従業員数: 317人
- 代表者: 石垣 幸俊
2. 業界のポジションと市場シェア
ブルドックソースは、日本国内でソース市場における最大手の一つであり、特に関東地域で高いシェアを持っています。家庭用製品を中心に展開しつつ、業務用市場にも進出しています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営戦略: 中期経営計画「B-Challenge2025」を推進中。家庭用ソースの販売強化や業務用ソースのメニュー提案を通じた市場拡大、輸出アイテムの追加による海外市場の開拓を進めています。
- 重点分野: 国内外での市場拡大、特に輸出の強化と業務用市場の拡大を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ブルドックソースの事業モデルは、家庭用と業務用の両市場での製品展開により、安定した収益を確保しています。消費者の節約志向や資源価格の変動に対するリスクはあるものの、多様な製品ラインナップと市場拡大戦略により、持続可能性を高めています。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報はありませんが、TATEBAYASHIクリエイションセンターを活用した製品開発やソースの魅力を伝える活動を行っています。主力製品は家庭用および業務用の各種ソースです。
6. 株価の評価
- EPS: 36.74円
- BPS: 1,630.22円
- PER: 48.18倍（業界平均19.5倍に対して高い）
- PBR: 1.09倍（業界平均1.3倍に対して低い）
現在の株価は1,770円であり、PERは業界平均を大きく上回っていますが、PBRは業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 2,281円
- 年初来安値: 1,671円
- 50日移動平均: 1,763.46円
- 200日移動平均: 1,847.11円
現在の株価は50日移動平均に近く、200日移動平均を下回っており、短期的にはやや安値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 14,482,597千円（過去12か月）
- 営業利益: 163,815千円（過去12か月）
- 純利益: 145,412千円（過去12か月）
- ROE: 0.70%
- 自己資本比率: 63.6%
売上高は増加傾向にあるものの、営業利益と純利益は減少しています。ROEは低く、効率的な資本運用が課題です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 1.98%
- 配当性向: 169.41%
配当利回りは比較的安定しており、株主還元を重視していますが、配当性向が高いため、利益の大部分を配当に充てている状況です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価はやや下降傾向にありますが、取引量は安定しています。消費者の節約志向や資源価格の変動が株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
ブルドックソースは、家庭用および業務用のソース市場で強固な地位を築いています。中期的な成長戦略として、国内外での市場拡大を図っており、特に業務用市場と輸出の強化に注力しています。しかし、利益率の低下やROEの低さが課題であり、効率的な資本運用と利益率の改善が求められます。株価は短期的にはやや低迷していますが、安定した配当政策により、長期的な視点での投資には一定の魅力があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2804 |
| 企業名 | ブルドックソース |
| URL | http://www.bulldog.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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