1. 企業情報
オーウエルは、産業用塗料の販売を主力とする企業です。塗料だけでなく、表面処理剤や関連設備、電子部品（センサー、照明など）も取り扱っています。全国約3,000社に塗料や関連機器・サービスを提供しており、自動車関連向けにホールICの販売も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
オーウエルは、産業用塗料販売大手として、一定の市場シェアを有していると考えられます。競合他社との差別化として、塗料だけでなく、関連設備や電子部品まで幅広く取り扱っている点が強みです。課題としては、景気変動の影響を受けやすい点、特定の顧客への依存度が高まるリスクなどが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、塗膜形成力を核とした機能拡大による新たな提供価値の創造を目指しています。具体的には、コーティング関連事業とエレクトロニクス関連事業の強化に注力しています。中期経営計画の詳細は開示されていませんが、決算短信からは、顧客ニーズへの対応、新技術の導入、事業ポートフォリオの最適化などが重点分野として推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
オーウエルの事業モデルは、顧客との長期的な関係構築と、多様な製品・サービスの提供によって支えられています。塗料は、自動車、工業製品など幅広い分野で使用されるため、市場ニーズが一定程度存在します。しかし、景気変動や競合他社の台頭、技術革新による代替品の出現など、事業環境の変化への対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
オーウエルは、塗料関連技術に加え、電子部品分野においても技術開発を進めていると考えられます。主力製品は、塗料、表面処理剤、関連設備、電子部品など多岐にわたります。特に、自動車関連向けのホールICは、収益に貢献している可能性があります。
6. 株価の評価
- 株価: 992.0円（2025年3月6日）
- PER（会社予想）: 7.25倍（業界平均：10.1倍）
- PBR（実績）: 0.49倍（業界平均：0.7倍）
- EPS（会社予想）: 136.76円
- BPS（実績）: 2,042.46円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。EPS、BPSも堅調であり、企業の収益性と資産状況を示しています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1000円前後で推移しており、2月27日には1000円を超えましたが、その後は調整局面に入っています。年初来高値は1,298円、年初来安値は710円であり、現在の株価は年初来安値から上昇し、高値圏に近づいている状況です。50日移動平均線は996.46円、200日移動平均線は924.46円です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にありましたが、直近の四半期では減少に転じています。
- 営業利益: 過去5年間で変動がありますが、2024年3月期は大幅な増益を達成しました。
- 経常利益: 営業利益と同様の傾向です。
- 当期純利益: 過去5年間で増益傾向にあります。
- ROE（実績）: 7.63%
- ROA（過去12か月）: 1.19%
- 自己資本比率（実績）: 43.1%
売上高の伸び悩みは懸念材料ですが、利益率は改善傾向にあります。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.53%
- 1株配当（会社予想）: 35.00円
- 配当性向: 20.73%
- 自社株買い: 実施の記録はありません。
配当利回りは比較的高く、株主還元に積極的な姿勢を示しています。配当性向も低く、今後の増配余地があると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、上昇基調から調整局面に入っています。信用買い残は減少傾向にあり、信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。株価への影響要因としては、業績動向、業界全体の動向、株式市場全体の地合いなどが挙げられます。
11. 総評
オーウエルは、産業用塗料販売大手として、安定した事業基盤を持っています。割安な株価、高い配当利回り、良好な財務体質は魅力です。一方、売上高の伸び悩み、景気変動の影響を受けやすい点、競合他社との競争激化などの課題もあります。
* 今後の業績見通し（特に売上高の回復）
* 業界全体の動向（自動車産業の動向など）
* 経営戦略の進捗状況
* リスク要因（景気変動、原材料価格の変動など）
企業情報
| 銘柄コード | 7670 |
| 企業名 | オーウエル |
| URL | http://www.owell.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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