1. 企業情報
企業名: 川辺株式会社 (証券コード: 8123)
概要: 川辺は、ハンカチ、スカーフ、マフラー、タオル、ファブリック製品の製造、販売、輸出入を手掛ける企業です。事業は個人用品事業とフレグランス事業に分かれており、さらに化学繊維製品、一般テキスタイル製品、日用品、食品の輸出入、不動産の販売・賃貸・仲介、衣料品のデザイン、インテリアデザインのコンサルティング、医療用品、電気製品の製造・販売・輸出入を行っています。1942年に設立され、現在はIchihiro Co., Ltd.の子会社です。
事業内容:
– 連結事業: 身の回り品84(5)、フレグランス16(0)(2024.3)
住所: 〒160-8403 東京都新宿区四谷4-16-3
代表者名: 岡野 将之
設立年月日: 1942年11月25日
従業員数: 207人
平均年齢: 48.4歳
平均年収: 4,920千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界: テキスタイル製造
セクター: 消費者サイクリック
川辺はテキスタイル業界において、特にハンカチ、スカーフ、マフラーなどの小売市場で競争力を持ち、主に百貨店向けに製品を提供しています。業界内での競争優位性は、生産から販売までの垂直型サプライチェーンの活用と、オリジナルブランドの強化にあります。一方で、量販店の閉店や売場縮小の影響を受けている点が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョンと戦略:
川辺は「中期経営計画2023 NEXT」を掲げ、生産性向上、コスト削減、オリジナルブランド強化を通じて企業価値、顧客満足度、資産価値の向上を目指しています。
中期経営計画の具体的な施策:
– 生産性向上
– コスト削減
– オリジナルブランド強化
4. 事業モデルの持続可能性
川辺の事業モデルは、生産から販売までの垂直型サプライチェーンを活用し、生産性向上とコスト削減を実現しています。市場ニーズの変化に適応する能力は、特にインバウンド需要の増加によるハンカチーフの売上伸長や、フレグランス事業におけるブランド力強化において顕著です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
技術革新については具体的な情報が提供されていませんが、生産性向上とコスト削減への取り組みが技術革新に結びついていると考えられます。
収益を牽引している製品やサービス:
– ハンカチーフ（インバウンド需要による売上伸長）
– フレグランス（「CREED」や「ACQUA DI PARMA」の単一ブランド店の売上伸長）
6. 株価の評価
株価: 1,490.0円
EPS（会社予想）: 155.06
BPS（実績）: 3,832.61
PER（会社予想）: 9.61倍
PBR（実績）: 0.39倍
川辺の株価は、EPSと比較してPERが業界平均（10.1倍）よりも低いことを示しています。PBRは0.39倍と低いため、株価が割安である可能性が高いと評価できます。
7. テクニカル分析
株価推移:
直近10日間の株価は、1,480円から1,528円の間で推移しており、安値圏から高値圏を行き来しています。特に2025年2月27日には高値を更新しています。
移動平均線:
– 50日移動平均線: 1,352.92円
– 200日移動平均線: 1,339.01円
現在の株価（1,490円）は、50日移動平均線と200日移動平均線の両方よりも高く、上昇トレンドにあると評価できます。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標:
– 売上（過去12か月）: 12.9B円
– 利益率: 3.52%
– ROE（過去12か月）: 6.77%
– ROA（過去12か月）: 1.47%
– キャッシュフロー（直近四半期）: 1.09B円
過去数年分の比較では、売上高は前年比で1.8%減少していますが、営業利益、経常利益、純利益は増加しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 3.36%
配当性向: 25.82%
自社株買い: 情報なし
川辺は安定した配当を行っており、2024年3月期には年間配当80円を支給しました。2025年3月期の予想配当は50円です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
直近10日間で株価は1,480円から1,528円の間で推移しており、上昇トレンドにあります。
株価への影響を与える要因:
– インバウンド需要の増加によるハンカチーフの売上伸長
– フレグランス事業のブランド力強化
11. 総評
川辺はテキスタイル業界において、生産性向上とコスト削減を通じて競争力を維持しています。特にハンカチーフとフレグランス事業が収益を牽引しています。株価は割安であり、上昇トレンドにあります。財務面でも健全な経営を行っており、安定した配当も行っています。全体的な見解として、川辺は持続可能な成長と株価上昇の可能性を秘めています。
企業情報
| 銘柄コード | 8123 |
| 企業名 | 川辺 |
| URL | http://www.kawabe.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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