1. 企業情報
ビーアールホールディングスは、PC（プレストレストコンクリート）橋梁工事を主力とする建設会社です。M&Aを通じて事業エリアを拡大し、全国展開を進めています。建設事業に加え、鉄道軌道関連製品の販売、情報システム事業、不動産賃貸事業も手掛けています。極東興和が中核企業であり、中国・関西地方を地盤としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
PC橋梁工事分野では大手の一角を占めていると考えられます。M&Aによるエリア拡大戦略は、全国的な事業基盤を築く上で重要です。建設業界全体としては、公共投資や民間投資の動向に業績が左右されやすく、競争も激しい業界です。
競争優位性: PC橋梁工事における技術力、M&Aによる事業規模拡大。
課題: 建設資材価格の高騰、労務費の上昇、人手不足。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、M&Aによる事業拡大、全国展開を推進しています。建設事業を中核としつつ、製品販売、情報システム、不動産賃貸事業の強化も図っています。中期経営計画の具体的な施策や目標については、今回の情報からは詳細が不明です。
4. 事業モデルの持続可能性
建設事業は、公共事業の予算や民間企業の設備投資に大きく影響を受けるため、景気変動の影響を受けやすい事業モデルです。PC橋梁工事という専門性の高い分野に強みを持つことは、一定の競争優位性につながります。製品販売事業、情報システム事業、不動産賃貸事業は、建設事業のリスク分散に貢献する可能性があります。市場ニーズの変化への適応としては、M&Aによる事業多角化が挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
PC橋梁工事に関する技術力が強みです。鉄道軌道関連製品、二次コンクリート製品の製造販売も行っています。技術開発の動向に関する具体的な情報は、今回の情報からは不明です。建設事業が収益の大部分を占めており、PC橋梁工事が主力製品と言えます。
6. 株価の評価
- 株価: 345.0円（2025年3月6日終値）
- EPS（会社予想）: 34.57円
- PER（会社予想）: 9.98倍（業界平均PER: 14.0倍）
- BPS（実績）: 323.48円
- PBR（実績）: 1.07倍（業界平均PBR: 1.1倍）
- 配当利回り（会社予想）: 4.35%
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があると言えます。配当利回りも4%を超えており、魅力的な水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、339円から345円の範囲で推移しており、小幅な変動となっています。年初来高値は391円、年初来安値は311円です。200日移動平均線は349.19円、50日移動平均線は339.98円です。現在の株価は、年初来高値からは下落していますが、50日移動平均線を上回っており、底堅さも見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は360億2200万円、2025年3月期は402億5900万円（過去12か月）と増収傾向です。
- 営業利益: 2024年3月期は16億3600万円、過去12か月は20億6200万円と増益傾向です。
- 当期純利益: 2024年3月期は10億2500万円、過去12か月は13億5300万円と増益傾向です。
- ROE（実績）: 9.63%
- ROA（過去12か月）: 2.57%
- 自己資本比率（実績）: 33.9%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質は安定しています。ROEは9%台と、まずまずの水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.35%
- 1株配当（会社予想）: 15.00円
- 配当性向: 47.85%
- 自社株買い: 今回の情報からは、自社株買いに関する情報は確認できませんでした。
配当利回りは4%を超えており、株主還元に積極的な姿勢が見られます。配当性向も50%以下であり、安定的な配当が期待できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、小幅な変動が続いており、モメンタムは弱いです。信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心は高まっている可能性があります。
株価への影響を与える要因:
- 建設業界の景気動向
- 公共事業の予算
- 建設資材価格の変動
- M&Aによる事業拡大の進捗
- 配当政策
11. 総評
ビーアールホールディングスは、PC橋梁工事を主力とする建設会社であり、M&Aによる事業拡大と全国展開を進めています。財務状況は良好で、増収増益傾向にあります。株価は割安感があり、高い配当利回りも魅力的です。ただし、建設業界の景気変動の影響を受けやすく、建設資材価格や労務費の高騰もリスク要因となります。今後のM&Aによる事業拡大の進捗や、中期経営計画の具体的な内容に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 1726 |
| 企業名 | ビーアールホールディングス |
| URL | https://www.brhd.co.jp/ja/index.html |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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