1. 企業情報
- 事業内容: 日本道路は、清水建設の子会社であり、道路舗装工事を主力とする建設会社です。道路・土木工事、建築工事、不動産事業、環境施設、スポーツ・レジャー施設の建設、アスファルト混合物の製造・販売、コンサルティングなど、幅広い事業を展開しています。官庁工事での実績が豊富で、安定した収益基盤を持っています。
- 特徴: 清水建設の子会社であることによる安定性、官庁工事での実績、多角的な事業展開が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 道路舗装業界の大手企業であり、清水建設グループとしての強みを活かした事業展開を行っています。
- 競争優位性: 官庁工事での豊富な実績、清水建設グループとの連携による技術力、多角的な事業展開によるリスク分散が強みです。
- 課題: 建設業界全体が抱える人手不足や、資材価格の変動リスクへの対応が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画などの情報は開示されていませんが、清水建設グループとの連携強化、官庁工事・民間工事のバランスの取れた受注、技術力の向上などが重要な戦略と考えられます。
- 重点分野: 道路舗装事業を基盤としつつ、土木・建築分野の強化、環境関連事業への取り組みなどが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 道路舗装工事を主体とした建設事業であり、公共投資や民間投資の動向に業績が左右されます。
- 市場ニーズへの適応力: 環境配慮型の舗装技術の開発、インフラ老朽化対策への対応など、市場ニーズの変化に対応していくことが重要です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 環境負荷低減に貢献する舗装技術の開発、i-Constructionへの対応など、技術革新への取り組みが重要です。
- 主力製品/サービス: 道路舗装工事、土木・建築工事、アスファルト混合物などが収益の柱です。
6. 株価の評価
- PER: 16.39倍（会社予想）
- PBR: 0.84倍（実績）
- EPS: 118.34円（会社予想）
- BPS: 2,320.02円（実績）
- 業界平均PER: 14.0
- 業界平均PBR: 1.1
- 評価: PERは業界平均よりやや高く、PBRは1倍を下回っています。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、1817円から1966円の間を変動しています。
- 50日移動平均: 1825.66円
- 200日移動平均: 1734.11円
- 年初来高値: 2,410円
- 年初来安値: 1,385円
- 現状: 株価は50日移動平均、200日移動平均を上回っており、年初来高値には及ばないものの、上昇基調にあると見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間は安定的に推移しています。2024年3月期は1553億5200万円、2025年3月期は1605億1800万円。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益は、2023年3月期から2024年3月期にかけて増加しています。
- ROE: 5.13%
- ROA: 3.88%
- 自己資本比率: 66.7%と高く、財務体質は良好です。
- キャッシュフロー: 決算短信からは詳細なキャッシュフローの情報は得られませんが、営業利益の増加から、キャッシュフローも改善していると推測されます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 3.09%（会社予想）
- 1株配当: 60.00円（会社予想）
- 配当性向: 44.79%
- 株主還元策: 配当を重視する方針です。
- 今後のイベント: 2025年3月28日が配当落ち日、2025年5月12日～16日が決算発表予定日です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
- 株価への影響要因: 建設投資の動向、資材価格の変動、清水建設グループとの連携状況などが株価に影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は減少傾向、信用売残は増加傾向にあり、売り方の動きもみられます。
11. 総評
日本道路は、道路舗装を主力とする建設会社であり、清水建設の子会社としての安定性、官庁工事での実績、高い自己資本比率が魅力です。業績は安定的に推移しており、配当利回りも3%を超えています。株価は、テクニカル的にも上昇基調にあり、今後の業績拡大や株主還元策に期待できます。ただし、建設業界特有の人手不足や資材価格の変動リスクには注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 1884 |
| 企業名 | 日本道路 |
| URL | http://www.nipponroad.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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