1. 企業情報
エヌアイシ・オートテックは、アルミ製生産設備部材メーカーです。主力製品は、アルミフレームシステム「アルファフレーム」、クリーンブース関連製品、FA（Factory Automation）装置です。富山県を基盤とし、FA部門と商事部門を展開しています。FA部門では、アルミフレームを活用した多様なビジネスシーンに対応する製品を提供し、半導体、電子部品、医薬品、食品工場向けのFA装置も手掛けています。商事部門では、生産設備関連の消耗品や治工具などを取り扱っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
エヌアイシ・オートテックは、アルミフレームシステムとFA装置の分野で一定の地位を確立していると考えられます。特に「アルファフレーム」は同社の強みであり、多様な顧客ニーズに対応できる点が競争優位性です。
課題:
- 景気変動や設備投資の動向に業績が左右されやすい。
- 競合他社との価格競争や技術革新への対応が必要。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略:
- FA部門の強化：アルミフレームシステムの販売拡大、半導体関連企業への営業強化、車載電池関連の生産設備への対応。
- 商事部門の安定化：主要顧客の生産状況に合わせた受注活動、海外向け設備投資への対応。
中期経営計画:
- 詳細な中期経営計画は開示されていませんが、決算短信からは、FA部門の強化と、商事部門における顧客ニーズへの対応が重点分野であることが伺えます。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- アルミフレームシステム、FA装置、商事部門における製品販売が主な収益源です。
- 顧客の設備投資需要に左右されるため、景気変動の影響を受けやすい側面があります。
市場ニーズへの適応力:
- 半導体関連企業や車載電池関連への注力は、成長分野への対応として評価できます。
- FA化、省人化ニーズの高まりに対応できる製品ラインナップが重要です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- アルミフレームシステム「アルファフレーム」は、同社の独自技術を活かした製品です。
- FA装置においても、顧客のニーズに合わせたカスタマイズ能力が重要となります。
収益を牽引している製品やサービス:
- FA部門の「アルファフレームシステム」とFA装置が収益を牽引しています。
- 半導体関連や車載電池関連の需要を取り込めるかが、今後の成長の鍵となります。
6. 株価の評価
- 株価: 798円
- EPS（会社予想）: 25.69円
- PER（会社予想）: 31.06倍
- BPS（実績）: 613.74円
- PBR（実績）: 1.30倍
比較:
- PERは、業界平均（14.5倍）と比較して割高な水準です。
- PBRは、業界平均（0.7倍）と比較して割高な水準です。
- 今期の業績予想を基にしたPERは、割高感があります。
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価推移: 株価は790円台で推移しており、200日移動平均線（752.17円）を上回っています。
- 年初来高値: 872円
- 年初来安値: 662円
- 50日移動平均: 795円
- 200日移動平均: 752.17円
判断:
- 直近の株価は、年初来高値には及ばないものの、50日移動平均線を上回っており、底堅い動きを見せています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期は66.6億円、2025年3月期は48.5億円と減少傾向にあります。
利益:
- 2024年3月期は営業損失1.4億円、当期純損失1.6億円と赤字でした。
- 2025年3月期第3四半期累計では、営業利益1.3億円、当期純利益1.4億円と黒字転換しています。
キャッシュフロー:
- 詳細なキャッシュフローの情報は不足しています。
ROE:
- 2024年3月期は-15.52%とマイナスです。
ROA:
- 過去12か月で-2.30%とマイナスです。
分析:
- 売上高の減少と、2024年3月期の赤字決算は、業績の悪化を示しています。
- 2025年3月期第3四半期累計での黒字転換は、業績回復の兆しと見ることができます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.14%
- 1株配当（会社予想）: 41.00円
- 配当性向: 484.06%
分析:
- 高い配当利回りは魅力的ですが、配当性向が高く、業績によっては減配のリスクもあります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は、780円～798円の範囲で推移しており、大きな変動は見られません。
- 出来高: 1日あたり900株と、出来高は少ないです。
- 信用取引: 信用買残は多く、信用倍率は102.57倍と高い水準です。
株価への影響を与える要因:
- FA関連の設備投資動向
- 半導体関連、車載電池関連の需要
- 原材料価格の変動
- 為替相場の変動
11. 総評
エヌアイシ・オートテックは、アルミフレームシステムとFA装置を主力とする企業です。直近の業績は、2024年3月期に赤字となりましたが、2025年3月期第3四半期累計では黒字に転換し、回復の兆しを見せています。
* PERは割高であり、今後の業績推移を注視する必要があります。
* 高い配当利回りは魅力的ですが、配当性向が高く、業績によっては減配のリスクがあることに注意が必要です。
* FA関連の設備投資動向、半導体関連、車載電池関連の需要、原材料価格の変動、為替相場の変動など、株価に影響を与える要因を注視し、慎重な投資判断が求められます。
* 信用買い残が多い点は、株価の変動リスクを高める可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5742 |
| 企業名 | エヌアイシ・オートテック |
| URL | http://www.nic-inc.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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