1. 企業情報
デ・ウエスタン・セラピテクス研究所は、三重大学発の創薬ベンチャー企業です。プロテインキナーゼ阻害剤に着目し、緑内障などの眼病治療薬を中心に開発を行っています。主な事業は創薬事業であり、自社開発の医薬品や、他社との共同開発による医薬品の開発・販売を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
眼科領域の医薬品開発に特化しており、ニッチ市場での展開を目指しています。競合他社との比較や具体的な市場シェアに関する情報は、現時点では開示されていません。
競争優位性:
- 三重大学発の創薬ベンチャーであり、大学との連携による研究開発体制が強みであると考えられます。
- プロテインキナーゼ阻害剤に焦点を当てた独自の技術を有している可能性があります。
課題:
- 創薬ベンチャー特有の課題として、研究開発の長期化、成功確率の低さ、多額の資金調達が必要となる点が挙げられます。
- 競合他社との差別化を図り、臨床試験の成功や上市につなげることが重要です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、眼病治療薬の開発に注力しています。
中期経営計画:
- 中期経営計画に関する具体的な情報は、今回のデータからは確認できませんでした。
- 今後の決算説明会やIR活動を通じて、詳細な戦略が発表される可能性があります。
重点分野:
- 緑内障治療薬の開発に注力しています。
- その他、白内障手術補助剤、角膜内皮ジストロフィー治療薬、帯状疱疹後神経痛治療薬など、幅広い眼科領域の医薬品開発に取り組んでいます。
4. 事業モデルの持続可能性
創薬事業は、研究開発から承認、販売に至るまで長期間を要し、多額の投資が必要です。
収益モデル:
- 自社開発品の販売、または他社へのライセンス供与によるロイヤリティ収入が主な収益源となります。
- 現時点では、売上高は限定的であり、研究開発費が先行している状況です。
市場ニーズへの適応力:
- 眼科領域の医薬品市場は、高齢化の進展に伴い、今後も成長が見込まれます。
- 新薬の開発に成功し、市場ニーズに応えることができれば、持続的な成長が期待できます。
5. 技術革新と主力製品
プロテインキナーゼ阻害剤の開発技術を有しており、眼病治療薬の開発に注力しています。
技術開発の動向:
- H-1337（緑内障/高眼圧症治療薬）の第IIb相臨床試験が進行中です。
- DW-5LBT（帯状疱疹後神経痛治療薬）の開発も進められています。
- 再生医療用細胞製品DWR-2206（角膜ヘルニア治療薬）の国内第II相臨床試験を実施しています。
主力製品:
- GLANATECおよびGLA-ALPHA（緑内障/高眼圧症治療薬）
- K-321（フックス角膜内皮ジストロフィー治療薬）
6. 株価の評価
現在の株価は114円です。
* EPS（1株当たり当期純利益）: -33.82円（過去12ヶ月）
* PBR（株価純資産倍率）: 6.48倍
* BPS（1株当たり純資産）: 17.59円
株価との比較:
- EPSは赤字であり、PERは算出できません。
- PBRは6.48倍であり、割高感があります。
- BPSは17.59円であり、現在の株価114円と比較すると、株価は割高に見えます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年2月20日に144円の高値をつけた後、下落傾向にあります。
* 年初来高値: 254円
* 年初来安値: 60円
* 50日移動平均: 146.40円
* 200日移動平均: 102.26円
現在の株価114円は、年初来高値からは大きく下落しており、200日移動平均を上回っています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月の売上高は471.58百万円であり、前期比6.20%増となっています。
- 売上高は増加傾向にあるものの、規模は小さいです。
利益:
- 営業利益は、過去12ヶ月で-990.05百万円と大幅な赤字です。
- 当期純利益も、過去12ヶ月で-1,085.125百万円と赤字が続いています。
- 研究開発費や販売費及び一般管理費の増加が、赤字の主な要因です。
キャッシュフロー:
- 営業キャッシュフローは、過去12ヶ月で-1,299百万円とマイナスです。
- 財務キャッシュフローは、567百万円とプラスです。
ROE（自己資本利益率）:
- ROEは、過去12ヶ月で-128.16%と非常に低い水準です。
ROA（総資産利益率）:
- ROAは、過去12ヶ月で-37.40%とマイナスです。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 0.00%
- 1株配当: 0.00円
- 配当性向: 0.00%
現時点では、配当は実施されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では下落傾向にあります。
- 信用取引: 信用買残は8,048,700株、信用売残は0株です。信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
- 出来高: 直近10日間の平均出来高は2.26M株と、活発な取引が行われています。
- 株価への影響: 創薬ベンチャーであるため、新薬開発の進捗状況、臨床試験の結果、承認の可否などが株価に大きく影響します。また、資金調達の状況も重要な要素となります。
11. 総評
デ・ウエスタン・セラピテクス研究所は、眼科領域に特化した創薬ベンチャー企業です。緑内障治療薬を中心に、複数の開発パイプラインを有しています。しかし、現時点では赤字経営であり、新薬開発の進捗が業績を左右する状況です。
* 創薬ベンチャー特有のリスクとして、新薬開発の長期化、成功確率の低さ、資金調達の必要性などが挙げられます。
* 今後の臨床試験の結果や、資金調達の状況を注視する必要があります。
* 株価は、業績の悪化や、新薬開発の遅延などにより、大きく変動する可能性があります。
* 2025年12月期の業績予想では、引き続き赤字が見込まれています。
* 継続企業の前提に関する重要な疑義が生じさせる事象又は状況が存在するため、注意が必要です。
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企業情報
| 銘柄コード | 4576 |
| 企業名 | デ・ウエスタン・セラピテクス研究所 |
| URL | http://www.dwti.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
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