1. 企業情報
マルシェ株式会社は、居酒屋を中心とした飲食店を全国展開している企業です。「酔虎伝」や「八剣伝」などのブランドを展開し、関西、東海地方を中心に店舗を構えています。筆頭株主はチムニーです。
2. 業界のポジションと市場シェア
マルシェは、居酒屋業界に属しています。居酒屋業界は競争が激しく、大手チェーンから個人経営の店舗まで多種多様な事業者が存在します。マルシェの市場シェアに関する具体的なデータは公開されていませんが、全国展開する居酒屋チェーンの一つとして、一定の存在感を示していると考えられます。
競争優位性:
- 複数のブランドを展開し、多様な顧客ニーズに対応できる可能性があります。
- 関西、東海地方に強固な地盤を持っています。
課題:
- 居酒屋業界全体の競争激化。
- 原材料価格や人件費の高騰。
- 消費者の外食需要の変動。
3. 経営戦略と重点分野
マルシェは、中期経営計画「ビジョン2028」を掲げ、以下の3つの重点分野に取り組んでいます。
* 新しい業態の創造
* 新しい人材の活躍
* 新しい社風の構築
具体的な施策としては、「大阪やきそばセンター」「やきとりええねん」の新規出店、既存店舗の改装、外国人材の雇用、社内DX化などが挙げられています。
4. 事業モデルの持続可能性
マルシェの収益モデルは、主に飲食店の運営による売上です。居酒屋業界は、景気や消費者の嗜好に左右されやすい側面があります。
市場ニーズの変化への適応力:
- 新しい業態の開発や既存店舗の改装を通じて、顧客ニーズの変化に対応しようとしています。
- 人手不足に対応するため、外国人材の雇用を進めています。
- 社内DX化による業務効率化も目指しています。
5. 技術革新と主力製品
マルシェは、技術革新に関する具体的な情報は開示していません。主力製品は、居酒屋で提供される料理や飲み物です。
6. 株価の評価
- 株価: 181.0円（2025年3月7日終値）
- PER（会社予想）: 208.05倍
- PBR（実績）: 3.62倍
- EPS（会社予想）: 0.87円
- BPS（実績）: 49.95円
PERは業界平均（21.1倍）と比較して高く、割高感があります。PBRは業界平均（1.3倍）と比較して高く、割高感があります。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 373円
- 年初来安値: 170円
- 50日移動平均: 190.68円
- 200日移動平均: 211.48円
株価は年初来安値から上昇していますが、50日移動平均線、200日移動平均線を下回っており、低迷している状態です。直近10日間の株価推移を見ると、180円前後で推移しており、方向感に欠ける展開となっています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期第3四半期累計で4.5%減と減少傾向にあります。
- 営業利益: 2025年3月期第3四半期累計で70.3%減と大幅な減益となっています。
- 経常利益: 2025年3月期第3四半期累計で73.1%減と大幅な減益となっています。
- 自己資本比率: 10.7%（2025年3月期第3四半期末）と低く、財務体質は脆弱です。
- ROE: 14.91%（実績）
過去数年間の業績は、2022年、2023年は赤字でしたが、2024年は黒字転換しました。しかし、2025年3月期第3四半期累計では、売上高の減少と利益の大幅な悪化が見られます。
9. 株主還元と配当方針
2024年3月期は無配であり、2025年3月期も無配を予想しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近の株価は、180円前後で推移しており、方向感に欠ける展開となっています。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用売残は減少傾向にあり、信用倍率は34.04倍と高い水準です。
株価への影響を与える要因としては、外食需要の動向、原材料価格や人件費の高騰、中期経営計画の進捗などが挙げられます。
11. 総評
マルシェは、居酒屋チェーンを展開する企業です。中期経営計画に基づき、新しい業態の開発や人材育成、DX化などに取り組んでいます。しかし、外食業界の厳しい経営環境、売上高の減少、利益の大幅な悪化、財務体質の脆弱さ、無配といった課題を抱えています。株価は割高感があり、テクニカル的にも低迷しています。投資を検討する際には、これらの点を総合的に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7524 |
| 企業名 | マルシェ |
| URL | http://www.marche.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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