1. 企業情報
事業内容:
ＡＤワークスグループは、主に不動産流動化事業を展開しています。具体的には、中古マンションやビルの1棟買い取り、付加価値を付与して富裕層などへ販売する事業を行っています。また、プロパティマネジメントなどのストック型フィービジネスも手掛けています。2020年4月に持株会社体制に移行しました。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内でのポジション:
不動産業界に属し、中古不動産の取得・販売に強みを持っています。鑑定評価能力も強みとしています。
競争優位性・課題:
- 競争優位性: 中古不動産の目利き力、バリューアップ能力。
- 課題: 不動産市況の変動リスク、金利上昇による影響。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
企業価値向上に向けた成長戦略を推進しています。
中期経営計画:
- 第2次中期経営計画（2024年12月期～2026年12月期）を策定。
- 2024年12月期の連結業績は計画を上回り、2025年12月期の連結業績計画も上方修正。
- 2025年12月期の計画：売上高550億円、営業利益36億円、税前利益28億円。
- 重点分野：収益不動産販売事業の拡大、ストック型フィービジネスの安定化。関西・福岡へのエリア拡大。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 収益不動産販売事業：中古不動産の売買による売上。
- ストック型フィービジネス：不動産管理、賃料収入など、安定的な収益源。
市場ニーズへの適応力:
中古不動産市場のニーズに対応し、バリューアップ戦略で収益を確保しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
不動産鑑定評価、バリューアップに関するノウハウが強み。
主力製品・サービス:
- 中古マンション、ビルの販売。
- プロパティマネジメント、ビルマネジメント。
6. 株価の評価
株価指標:
- 株価: 232.0円
- PER（会社予想）: 6.26倍 (業界平均: 13.6倍)
- PBR（実績）: 0.60倍 (業界平均: 1.6倍)
- EPS（会社予想）: 37.07円
- BPS（実績）: 389.82円
株価の割安性:
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 年初来高値: 270円
- 年初来安値: 159円
- 直近10日間の株価は、224円～241円のレンジで推移しています。
- 200日移動平均線、50日移動平均線はともに上昇傾向にあります。
現在の株価:
年初来高値からは下落していますが、200日移動平均線、50日移動平均線より上を推移しており、底堅さが見られます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年12月期：499.1億円（前年同期比20.7%増）
- 過去数年、増収傾向にあります。
利益:
- 営業利益：32.16億円（前年同期比31.7%増）
- 経常利益：25.47億円（前年同期比23.3%増）
- 当期純利益：16.10億円（前年同期比13.4%増）
- 増益傾向にあります。
キャッシュフロー:
- 詳細なキャッシュフローの情報は、決算短信からは読み取れません。
ROE:
- 8.99%
ROA:
- 3.38%
自己資本比率:
- 31.3%
9. 株主還元と配当方針
配当利回り:
- 5.17%（会社予想）
1株配当:
- 12.00円（会社予想）
配当性向:
- 29.9%（2024年12月期）
株主還元策:
- 配当による還元を重視。
- 配当性向が50%を超えない限り、配当利回りが4%以上となるように配当額を決定。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向:
- 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強くなっています。
株価への影響要因:
- 不動産市況の動向。
- 金利変動の影響。
- 業績の進捗状況。
- 中期経営計画の達成状況。
11. 総評
ＡＤワークスグループは、中古不動産の取得・販売を主力とする企業であり、増収増益を続けています。株価は割安感があり、高い配当利回りも魅力です。テクニカル面では、底堅さが見られます。今後は、中期経営計画の達成状況、不動産市況の動向、金利変動の影響などに注目していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2982 |
| 企業名 | ADワークスグループ |
| URL | https://www.adwg.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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