1. 企業情報
株式会社ノバレーゼは、ブライダル事業とレストラン特化型事業を展開しています。ブライダル事業では、ゲストハウスやドレスショップを運営し、結婚式の企画・運営、婚礼衣装のレンタル・販売、婚礼料理の提供などを行っています。レストラン特化型事業では、宴会や一般飲食（ランチ・ディナー）を提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ブライダル業界は、少子化や結婚観の変化などにより、市場規模が縮小傾向にあります。ノバレーゼは、ゲストハウスを中心に展開しており、多様なニーズに対応できる点が強みです。しかし、競争も激しく、大手企業や他のブライダル事業者との差別化が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
ノバレーゼは、2024年12月期の決算短信において、売上収益の増加と利益率の改善を目指しています。具体的には、参列者数の増加、婚礼施設における宴会・一般飲食の売上増加、新規出店による事業拡大を推進しています。また、レストラン特化型事業の強化も重点分野の一つです。
中期経営計画の詳細は開示されていませんが、決算短信の情報から、新規出店、既存店舗の収益性向上、レストラン事業の拡大などが主要な施策と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
ブライダル事業は、景気や社会情勢の影響を受けやすく、市場ニーズの変化への対応が重要です。ノバレーゼは、多様なニーズに対応できるゲストハウスや、レストラン事業との連携により、収益の安定化を図っています。しかし、少子化による婚礼組数の減少や、競合他社の台頭など、事業環境は厳しさを増しています。
5. 技術革新と主力製品
ノバレーゼは、技術革新に関する具体的な情報は開示していません。主力製品は、ブライダル事業における婚礼プロデュース、婚礼衣装、婚礼料理であり、レストラン特化型事業における飲食サービスです。
6. 株価の評価
- 株価: 295.0円（2025年3月7日終値）
- PER（会社予想）: 7.32倍
- PBR（実績）: 0.83倍
- EPS（会社予想）: 40.32円
- BPS（実績）: 353.87円
PERは、類似企業の平均（15.0倍）と比較して低く、割安感があります。PBRも1倍を下回っており、割安と判断できます。EPS、BPSから見ても、現在の株価は割安な水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、295円から302円の間で推移しており、300円近辺で安定しているように見えます。年初来高値は369円、年初来安値は254円であり、現在の株価は年初来安値から上昇し、高値圏には達していません。50日移動平均線は302.76円、200日移動平均線は317.72円であり、株価は両移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 2023年12月期 | 2022年12月期 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 19.3B | 18.27B | 17.22B |
| 営業利益 | 1.37B | 1.54B | 2.78B |
| 当期利益 | 850.68M | 942.27M | 1.66B |
| ROE | 7.79% | – | – |
| ROA | 2.49% | – | – |
| 売上高営業利益率 | 6.9% | 8.4% | – |
| 自己資本比率 | 25.5% | 25.3% | – |
| 1株当たり当期利益 | 34.03円 | 37.69円 | 66.27円 |
売上高は増加傾向にありますが、営業利益、当期利益は減少しています。これは、人件費や広告宣伝費の増加、一部店舗の収益性悪化による減損損失などが影響していると考えられます。ROEは7.79%と、まずまずの水準です。自己資本比率は25.5%と、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.00%
- 1株配当（会社予想）: 0.00円
ノバレーゼは、無配当の方針です。株主還元は、配当ではなく、今後の事業成長による株価上昇に期待する形となります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、300円近辺で推移しており、大きな変動は見られません。信用買い残は多く、信用倍率は63.52倍と高い水準です。これは、今後の株価上昇を期待する投資家が多いことを示唆しています。
株価への影響要因としては、婚礼市場の動向、新規出店や既存店の業績、コスト管理などが挙げられます。
11. 総評
ノバレーゼは、ブライダル事業とレストラン特化型事業を展開しており、PER、PBRなどの指標から、現在の株価は割安な水準にあると判断できます。しかし、婚礼市場の縮小や競合との競争激化など、事業を取り巻く環境は厳しく、今後の業績動向には注意が必要です。
売上高は増加傾向にあるものの、利益面では課題が見られます。新規出店やレストラン事業の拡大による成長戦略が、今後の株価を左右する重要な要素となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 9160 |
| 企業名 | ノバレーゼ |
| URL | https://www.novarese.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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