1. 企業情報
株式会社インソースは、企業研修、公開講座、ITサービスなどを提供する教育・研修サービス企業です。主な顧客は企業の人事部で、講師派遣型研修や公開講座を通じて、社員のスキルアップや組織の活性化を支援しています。また、人事や営業に関するシステムも展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
インソースは、社会人向け教育研修サービス市場において、講師派遣型研修と公開講座を主要な事業としています。詳細な市場シェアは公開されていませんが、多様な研修プログラムと顧客ニーズへの対応力により、一定の競争優位性を有していると考えられます。
競争優位性:
- 幅広い研修プログラムの提供
- 顧客ニーズに合わせたカスタマイズ力
- ITサービスの提供による事業の多角化
課題:
- 競合他社との差別化
- 市場ニーズの変化への対応
- 人材確保と育成
3. 経営戦略と重点分野
インソースは、顧客の経営課題解決に向けた新サービスの拡充、実質5本部制による営業活動の開始など、事業成長に向けた戦略を推進しています。
中期経営計画の重点分野:
- 新サービスの拡充
- 営業体制の強化
- ITサービスの成長
4. 事業モデルの持続可能性
インソースの事業モデルは、企業の継続的な人材育成ニーズを背景としており、一定の持続性が見込めます。しかし、市場ニーズの変化や競合の激化に対応するため、常に新しいサービスや技術を取り入れる必要があります。
収益モデル:
- 講師派遣型研修
- 公開講座
- ITサービス
- その他（コンサルティング、DX支援など）
市場ニーズの変化への適応力:
- オンライン研修の導入
- DX推進支援サービスの提供
- AI関連サービスの導入
5. 技術革新と主力製品
インソースは、e-learning/ビデオ制作、オンラインセミナーサポートサービス、DX推進支援、AI導入支援など、IT技術を活用したサービスを提供しています。
主力製品・サービス:
- 講師派遣型研修
- 公開講座
- ITサービス
- DX推進支援サービス
6. 株価の評価
現在の株価814.0円は、会社予想のEPS44.69円、BPS109.51円に基づくと、以下のようになります。
* PER: 18.21倍（会社予想）
* PBR: 7.43倍（実績）
業界比較:
- 業界平均PER: 17.0
- 業界平均PBR: 1.8
PERは業界平均をやや上回っており、PBRは大きく上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年2月21日には956円の高値を付けていますが、足元では下落傾向にあり、814円となっています。50日移動平均線（1031.80）と200日移動平均線（993.70）を下回っており、株価は調整局面にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
過去数年間の財務指標は以下の通りです。
* 売上高: 堅調に増加傾向。
* 営業利益: 増加傾向。
* 当期純利益: 増加傾向。
* ROE: 37.56%と高い水準。
* ROA: 31.26%と高い水準。
* 自己資本比率: 75.4%と高い水準。
過去12ヶ月の財務指標:
- 売上高: 12,474,662千円
- 営業利益: 4,937,091千円
- 当期純利益: 3,355,877千円
直近四半期（2024年10月～12月）の財務指標:
- 売上高: 3,510百万円（前年同期比22.3%増）
- 営業利益: 1,459百万円（前年同期比37.5%増）
- 経常利益: 1,461百万円（前年同期比37.6%増）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益: 933百万円（前年同期比28.5%増）
売上高、利益ともに増加しており、業績は好調に推移しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.89%
- 1株配当（会社予想）: 23.50円
- 配当性向: 47.10%
- 自社株買い: なし
配当利回りは平均的であり、配当性向はやや高めです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱まっています。信用買残は増加、信用売残は減少しており、買い方の姿勢が強まっています。
株価への影響要因:
- 業績
- 社会人教育市場の動向
- 競合他社の動向
- 新サービスの展開
11. 総評
インソースは、社会人向け教育研修サービス市場において、安定した需要を背景に、堅調な業績を維持しています。財務状況も良好で、高いROEと自己資本比率を誇っています。株価は、足元では調整局面にあるものの、中長期的な成長を期待できる可能性があります。ただし、PERは業界平均をやや上回っており、PBRも高い水準にあるため、割高感があるとも言えます。投資判断にあたっては、今後の業績動向や市場環境の変化を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6200 |
| 企業名 | インソース |
| URL | http://www.insource.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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