1. 企業情報
- 事業内容: 回転寿司「スシロー」を国内首位で展開。海外では台湾・香港・タイなどに進出。子会社「京樽」を傘下に持ち、すし居酒屋事業も展開。
- 市場区分: 東証プライム（小売業）
- 設立: 1975年（現社名に変更は2021年4月）
- 従業員: 7,134人（平均年齢42.2歳、平均年収774万円）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性: 回転寿司市場で首位シェアを維持。低価格帯の安定供給と店舗展開力が強み。
- 課題:
- 人手不足による人件費増加リスク
- 海外展開の拡大に伴うローカルニーズ対応
- 原材料価格の高騰圧力
3. 経営戦略と重点分野
- 中期計画:
- 国内：デジタルビジョン導入（オーダーシステムの高度化）、IPコラボキャンペーン
- 海外：中国市場での出店加速、現地マーケティング強化
- 京樽事業：冷凍寿司販売を拡大し、収益基盤強化
- 2025年9月期業績予想:
- 売上収益：4,080億円（前期比+13.0%）
- 営業利益：260億円（同+11.2%）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 回転寿司の低価格・高頻度需要を基盤に、海外展開で成長機会創出。
- 適応力:
- コスト管理徹底（2025年1Q営業利益率9.6%）
- デジタル化で効率化を推進
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発:
- オーダーシステムのAI活用
- 冷凍寿司の品質向上技術
- 主力製品:
- スシロー：全国66店舗（海外26店舗）
- 京樽：高級すし居酒屋（7店舗）
6. 株価の評価
- 現在株価: 4,221円（2025年3月8日）
- 指標比較:
- PER（予想）：31.8倍（業界平均21.3倍 vs 割高）
- PBR：5.87倍（業界平均1.8倍 vs 高水準）
- EPS：132.60円（BPS 719.19円 vs 株価はBPSの5.87倍）
- 評価: 直近業績成長を織り込んだ高評価。PER・PBRともに業界平均を上回る。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値4,434円に接近（直近3日間は4,200～4,400円レンジ）
- 50日移動平均線：3,645円、200日移動平均線：3,053円 → 上昇トレンド継続
- 信用取引:
- 買残61.1万株（前週比-3.4万株）、売残24.3万株 → 買残が圧倒的
8. 財務諸表分析
| 指標 | 2025年9月期（予想） | 2024年9月期 | 2023年9月期 |
|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 4,080 | 3,611 | 3,017 |
| 営業利益（億円） | 260 | 23.4 | 11.0 |
| ROE（%） | 23.7% | 19.8% | 4.7% |
| 自己資本比率（%） | 21.0% | 20.5% | 19.3% |
| 経常利益成長率 | +11.5% | +62.9% | – |
- 特徴:
- 売上高は過去3年で35%増 → 海外事業の急成長（2025年1Q海外売上+45.6%）
- ROEは20%台を維持、但し自己資本比率は低水準（借入金依存度高）
9. 株主還元と配当方針
- 配当:
- 2025年予想：期末配当27.5円（利回り0.65%）
- 中間配当なし → 期末一括払い
- 自社株買い: 実施記録なし（2024年9月期は未記載）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近動向:
- 3月5日に年初来高値4,434円更新後、調整局面（3月7日現在4,221円）
- 2025年5月決算発表を控え、業績予想達成度が焦点
- リスク要因:
- 中国進出の進捗遅延
- 原材料価格上昇圧力
- 人手不足によるコスト増
11. 総評
- 強み:
- 回転寿司市場のリーダーとして安定した成長基盤
- 海外事業の急成長が収益を牽引（2025年1Q海外売上寄与度28%）
- 課題:
- 高PER・PBRの割高感
- 自己資本比率20%台（財務リスク）
- 投資家の注目点:
- 中国市場での出店加速戦略の成果
- コスト管理による利益率改善の持続性
※本レポートは情報提供を目的とし、投資助言ではありません。最新情報は公式発表をご確認ください。
企業情報
| 銘柄コード | 3563 |
| 企業名 | FOOD & LIFE COMPANIES |
| URL | https://food-and-life.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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