株式コード2982（ＡＤワークスグループ）分析レポート
（分析日：2025年3月8日）
1. 企業情報
事業内容
- 収益不動産販売（連結売上構成比86%）：中古マンション・ビルの1棟仕入れ販売。鑑定評価技術を活用し、付加価値を加えた商品を富裕層向けに販売。
- ストック型フィービジネス（14%）：プロパティマネジメント、賃料収受、不動産鑑定評価、デューデリジェンスなど安定収入事業。
- 持株会社化：2020年4月に組織変更し、グループ経営効率化を推進。
企業特徴
- 強み：不動産流動化ノウハウと鑑定評価技術。
- リスク：不動産市場の景気依存性。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界位置付け
- 業界区分：不動産業（プライム市場）。
- 競合優位性：中古不動産の「価値再評価・販売」に特化し、富裕層向け需要を捕捉。
- 課題：不動産市場の需給バランスや金利動向に依存。
3. 経営戦略と重点分野
中期計画（2024-2026年）
- 売上目標：2025年度5,500億円（2024年度比10%増）。
- 成長戦略：
- 地域拡大：関西・福岡への進出加速。
- 新規事業：不動産小口化商品の販売拡大（2024年度実績1,318億円）。
- 収益安定化：ストック型事業の比率向上。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益構造：
- 収益不動産販売：高利益率の売買事業（営業利益率88%）。
- ストック型：賃料収入や管理手数料による安定収入。
- 市場ニーズ：富裕層の資産形成需要や不動産小口化需要が継続。
5. 技術革新と主力製品
- 技術力：不動産鑑定評価技術が競合差別化要因。
- 主力製品：
- 中古マンション・ビルの1棟販売（収益貢献度86%）。
- 不動産小口化商品（投資家向け分散投資ツール）。
6. 株価の評価
| 指標 | 数値 | 業界平均 | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER | 6.26倍 | 13.6倍 | 割安圏 |
| PBR | 0.60倍 | 1.6倍 | 大幅割安 |
| 配当利回り | 5.17% | – | 高配当 |
| EPS | 37.07円 | – | 直近5年で+330% |
7. テクニカル分析
- 株価推移：
- 年初来安値圏（年初来安値159円 vs 現在232円）。
- 50日移動平均線（215円）を上回るが、直近10日で横ばい。
- 信用取引：
- 買残1,659,100株（前週比-17万株）。
- 売残が増加（+1.4万株）→短期的な売り圧力が一部発生。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 2024年度 | 前年比 | 評価 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,991億円 | +20.7% | 持続的な成長 |
| 営業利益 | 321.6億円 | +31.7% | 原価管理が奏功 |
| ROE | 8.99% | – | 業界平均を下回る |
| 自己資本比率 | 31.3% | – | 中程度の財務リスク |
9. 株主還元と配当方針
- 配当：
- 年間配当12.00円（2025年度予想）。
- 配当利回り5.17%（業界高水準）。
- 配当性向：29.85%（利益の約3割を還元）。
- 自社株買い：2024年末時点で17.1万株保有。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- イベント：
- 5月12日：決算発表（市場予想上回りか？）。
- 6月27日：除権日（配当期待を織り込み済みか？）。
- リスク要因：
- 日銀の金融政策変更による不動産市場の変動。
- 米国の利上げ継続による海外事業への影響。
11. 総評
強み：
– 高配当と低PBRが特徴。不動産流動化ノウハウは競合優位性。
リスク：
– 不動産市場の景気依存性。自己資本比率31.3%は低め。
今後の注目点：
– 2025年度の売上目標達成度。
– 日銀政策の動向と不動産市況の推移。
（本レポートは情報提供を目的とし、投資助言ではありません。）
企業情報
| 銘柄コード | 2982 |
| 企業名 | ADワークスグループ |
| URL | https://www.adwg.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「クイン (1.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。