1. 企業情報
科研製薬株式会社は、医薬品、医療機器、農薬を製造・販売する企業で、国内外で事業を展開しています。主力製品には、爪白癬症薬「クレナフィン」や関節機能改善剤「アルツ」があります。その他、創傷治療剤や手術用の癒着防止材も提供しています。また、農薬や動物用医薬品も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
科研製薬は、医薬品業界の中堅企業として位置付けられています。特に皮膚科や整形外科領域に強みを持ち、国内外での市場シェアを拡大しています。競争優位性としては、独自の研究開発力と特許を活かした製品提供が挙げられますが、薬価制度改革などの外部環境の変化が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、2031年ビジョンとして「画期的新薬の迅速な創出・提供により健康寿命延伸に貢献する企業」を掲げています。研究開発、海外展開、経営基盤の強化を3つの柱とし、特に皮膚科と整形外科領域でのグローバル展開を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
科研製薬の収益モデルは、医薬品の販売が中心であり、特に特許を持つ製品が収益を支えています。市場ニーズの変化に対しては、研究開発を通じた新製品の投入や海外市場の開拓で対応しています。
5. 技術革新と主力製品
科研製薬は、独自の研究開発力を活かし、新薬の開発に注力しています。主力製品としては、爪白癬症薬「クレナフィン」や関節機能改善剤「アルツ」があり、これらが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 4,781円
- 予想EPS: 374.95円
- 予想PER: 12.75倍
- 実績BPS: 4,099.38円
- 実績PBR: 1.17倍
業界平均PERが27.8倍であることを考慮すると、科研製薬のPERは相対的に低く、株価は割安感があると見られます。
7. テクニカル分析
直近の株価推移を見ると、年初来高値の4,818円に近い水準で推移しており、高値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 72,044百万円（2024年度）
- 営業利益: 9,517百万円（2024年度）
- 純利益: 8,025百万円（2024年度）
- ROE: 5.73%
- 自己資本比率: 83.8%
過去数年の売上高は横ばいですが、営業利益は増加傾向にあります。財務の健全性も高く、自己資本比率が高い点が特徴です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.97%
- 1株配当（会社予想）: 190.00円
- 配当性向: 27.68%
科研製薬は、安定した配当を維持しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
最近の株価は上昇傾向にあり、特に直近の決算発表後に注目が集まっています。業績の改善や新製品の投入が株価にプラスの影響を与えていると考えられます。
11. 総評
科研製薬は、医薬品業界の中堅企業として、独自の研究開発力を活かし、特に皮膚科と整形外科領域での成長を目指しています。財務の健全性が高く、株主還元にも積極的です。株価は高値圏にあり、業績の改善が今後の株価に影響を与える可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4521 |
| 企業名 | 科研製薬 |
| URL | http://www.kaken.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
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