1. 企業情報
朝日インテックは、医療機器（カテーテル治療用ガイドワイヤなど）および産業用ワイヤを製造・販売する企業です。循環器系のカテーテル治療用ガイドワイヤで高い世界シェアを有しています。海外生産も行っており、グローバル展開を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
朝日インテックは、カテーテル治療用ガイドワイヤの分野で高い競争力を持っています。特に、PCI（経皮的冠動脈インターベンション）ガイドワイヤにおいて、世界的に高いシェアを誇っています。競合他社としては、ボストン・サイエンティフィックやジョンソン・エンド・ジョンソンなどが挙げられます。
競争優位性:
- 高い技術力と品質：ガイドワイヤなどの精密な医療機器において、高い技術力と品質が強みです。
- グローバル展開：世界各国に販売網を持ち、グローバル市場でのプレゼンスを高めています。
- 安定した需要：高齢化社会の進展に伴い、循環器系の疾患治療に対する医療機器の需要は安定的に推移すると考えられます。
課題:
- 競合激化：医療機器市場は競争が激しく、新技術の開発やコスト競争力が重要になります。
- 為替変動リスク：海外売上比率が高いため、為替変動による業績への影響があります。
- 法規制への対応：医療機器に関する規制は厳しく、コンプライアンス体制の強化が求められます。
3. 経営戦略と重点分野
朝日インテックは、中期経営計画「ASAHI Going Beyond 1000」に基づき、以下の戦略を推進しています。
* グローバル市場の開拓：海外市場での販売拡大を目指します。
* 新規事業の創出：新たな医療機器や関連製品の開発に注力します。
* 研究開発・生産体制の構築：技術革新を加速し、生産能力を増強します。
* 経営基盤の確立：財務体質の強化、人材育成などを通じて、経営基盤を強化します。
重点分野:
- 循環器領域：PCIガイドワイヤの更なるシェア拡大を目指します。
- 末梢血管領域：末梢血管治療用デバイスの開発・販売を強化します。
- 新技術・新製品の開発：低侵襲治療に貢献する製品の開発に注力します。
4. 事業モデルの持続可能性
朝日インテックの事業モデルは、以下の点で持続可能性が高いと考えられます。
* 安定した需要：高齢化社会の進展と生活習慣病の増加に伴い、循環器疾患の治療に対する医療機器の需要は、今後も安定的に推移すると見込まれます。
* 高い参入障壁：医療機器は、高い技術力、品質管理体制、薬事承認などが求められ、新規参入が容易ではありません。
* 継続的な技術革新：低侵襲治療の進展に伴い、より高性能な医療機器の開発が求められており、技術革新が事業成長の原動力となります。
市場ニーズの変化への適応力:
- 低侵襲治療への対応：低侵襲治療のニーズに対応するため、より細径で操作性の高いガイドワイヤやカテーテルなどの開発を進めています。
- グローバル市場への対応：各国の医療ニーズに対応するため、製品ラインナップの拡充や販売体制の強化を図っています。
5. 技術革新と主力製品
朝日インテックは、医療機器分野における技術革新を積極的に行っています。
技術開発の動向と独自性:
- ガイドワイヤ技術：ガイドワイヤの先端形状やコーティング技術など、操作性や安全性に関わる技術開発に注力しています。
- カテーテル技術：カテーテルの細径化、柔軟性、耐久性などを向上させる技術開発を進めています。
- 材料技術：医療機器に使用する金属材料や高分子材料の研究開発を行っています。
収益を牽引している製品やサービス:
- PCIガイドワイヤ：心臓カテーテル治療において、血管内をガイドするガイドワイヤは、同社の主力製品であり、高い収益を上げています。
- 末梢血管治療用デバイス：末梢血管疾患の治療に使用されるガイドワイヤやカテーテルも、収益に貢献しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 35.68倍
- PBR（実績）: 4.24倍
- EPS（会社予想）: 69.22円
- BPS（実績）: 582.25円
PERとPBRの比較:
- 業界平均PER: 21.1
- 業界平均PBR: 1.8
朝日インテックのPERは業界平均よりも高く、PBRは業界平均よりも高いです。これは、市場が同社の成長性や高い技術力を評価していることを示唆していると考えられます。
7. テクニカル分析
- 株価: 2470.0円（2025年3月7日終値）
- 年初来高値: 3,149円
- 年初来安値: 1,905円
- 50日移動平均: 2565.28円
- 200日移動平均: 2473.04円
直近の株価は、50日移動平均線を下回っています。年初来高値からは下落していますが、200日移動平均線付近で推移しており、底堅さも伺えます。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去5年間で、売上高は増加傾向にあります。
利益: 営業利益、経常利益、当期純利益も、過去5年間で増加傾向にあります。
キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは安定的にプラスを計上しています。
ROE（実績）: 11.15%
ROA（過去12か月）: 9.09%
ROEは10%を超えており、資本効率は良好です。
自己資本比率（実績）: 78.9%
自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.98%
- 1株配当（会社予想）: 24.23円
- 配当性向: 30.32%
朝日インテックは、安定的な配当を継続する方針です。配当性向は30%程度であり、業績に応じて増配の余地もあります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動傾向: 直近10日間の株価は、上昇と下落を繰り返しており、方向感は定まっていません。
- 株価への影響を与える要因:
- 業績動向：四半期ごとの決算発表が株価に大きく影響します。
- 新製品・新技術の開発：革新的な製品や技術の開発は、株価上昇の材料となります。
- 市場全体の動向：医療機器市場全体の成長性や、金利動向なども影響を与えます。
- 為替変動：海外売上比率が高いため、円安が進むと業績にプラスに働きます。
11. 総評
朝日インテックは、カテーテル治療用ガイドワイヤで高い世界シェアを持つ、成長性の高い企業です。安定した需要が見込める医療機器市場において、高い技術力とグローバル展開を強みとしています。財務体質も良好であり、安定した経営基盤を築いています。
株価は、PER、PBRともに業界平均よりも高い水準にありますが、これは市場が同社の成長性を評価しているためと考えられます。テクニカル面では、直近の株価は調整局面にあるものの、200日移動平均線付近で推移しており、底堅さも見られます。
企業情報
| 銘柄コード | 7747 |
| 企業名 | 朝日インテック |
| URL | http://www.asahi-intecc.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 精密機器 |
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