1. 企業情報
- 事業内容: カタログ通販を主力とする企業。衣料品、生活雑貨、美容関連商品などの定期購入型サービス「定期便」に強みを持つ。
- 特徴: 1965年創業の老舗企業。デジタルマーケティングにも注力し、カタログとインターネットを組み合わせた販売戦略を展開。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界: 小売業、特にインターネット通販業界に属する。
- 競争優位性: 定期便モデルによる顧客との継続的な関係構築。
- 課題: 競合他社との差別化、新規顧客獲得、ECサイトへの集客力強化。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 顧客基盤の拡大、顧客との継続的な関係育成、第2の収益の柱の育成。
- 中期経営計画:
- 「積層型ゲートウェイ」の開発による定期便事業の強化。
- 新規顧客獲得のための「もしもしも」プロジェクト、次世代顧客開発プログラム（GO! PEACE!、このごろなど）の推進。
- 新規事業である神戸ポートタワーの運営による収益拡大。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 定期便による安定的な収益基盤。
- 市場ニーズへの適応力: ライフスタイルの変化に対応した商品開発、デジタルマーケティングの強化。
- 課題: 顧客ニーズの多様化への対応、新規顧客獲得の効率化。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: デジタルマーケティング、ECサイトのUI/UX改善。
- 主力製品: 衣料品、生活雑貨、美容関連商品などの定期便サービス。
- その他: 神戸ポートタワーの運営事業。
6. 株価の評価
- 株価: 737円 (2025年3月7日終値)
- EPS (会社予想): 10.11円
- PER (会社予想): 72.90倍
- BPS (実績): 2,626.15円
- PBR (実績): 0.28倍
- 評価: PERは業界平均（21.1倍）と比較して割高。PBRは割安。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 970円
- 年初来安値: 730円
- 直近10日間の株価は730円～770円台で推移。
- 50日移動平均線: 784.04円
- 200日移動平均線: 867.14円
- 判断: 株価は年初来安値近辺に位置し、移動平均線を下回っているため、下落トレンドにある可能性。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間は減少傾向。
- 利益: 2023年2月期に営業利益を計上したが、2024年2月期は営業損失に転落。
- キャッシュフロー: 詳細なデータは不足。
- ROE: マイナス。
- ROA: マイナス。
- 自己資本比率: 65.2%と高い。
- 直近の四半期決算: 売上高は減少、営業損失、経常損失、親会社株主に帰属する四半期純損失を計上。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 2.04%
- 1株配当 (会社予想): 15.00円
- 配当性向: 5,555.56% (異常値)
- その他: 2025年2月27日が権利落ち日。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 下降傾向。
- 株価への影響要因:
- 業績の悪化（売上高減少、営業損失）。
- 新規顧客獲得の遅れ。
- ECサイトへの集客力低下。
- 神戸ポートタワーの業績。
- 信用取引: 信用買い残が増加傾向。信用倍率は0.00倍と低い。
11. 総評
フェリシモは、カタログ通販を主力とする企業であり、定期便モデルによる安定的な収益基盤を持つ。しかし、近年は売上高の減少、営業損失の計上など業績が悪化しており、株価も低迷している。株価は割安感があるものの、業績回復の兆しが見られないため、今後の動向を注視する必要がある。
企業情報
| 銘柄コード | 3396 |
| 企業名 | フェリシモ |
| URL | http://www.felissimo.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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