1. 企業情報
新晃工業は、業務用空調機器の製造・販売・設置・ビルメンテナンスを行う企業です。特に大型機種に強みを持ち、セントラル空調機器では国内トップクラスのシェアを誇ります。中国やタイにも進出し、グローバルな展開も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
新晃工業は、業務用空調機器業界において中堅企業であり、特にセントラル空調機器で高いシェアを有しています。競合他社との差別化として、大型機種への特化や、ビル管理事業との連携によるトータルソリューションの提供が挙げられます。
競争優位性:
- セントラル空調機器における高い市場シェア
- 大型機種への強み
- ビル管理事業との連携によるシナジー
課題:
- 中国市場の景気後退による影響
- 原材料価格の高騰
- 競合他社との価格競争
3. 経営戦略と重点分野
新晃工業は、2027年3月期を最終年度とする中期経営計画「move. 2027」を策定し、資本コスト経営を重視しています。
重点分野:
- 国内のデータセンター向け案件の獲得
- 生産効率の向上
- 価格改定の実施
- アジア地域での収益性改善（原価低減、差別化）
4. 事業モデルの持続可能性
新晃工業の事業モデルは、業務用空調機器の需要に依存しており、景気変動の影響を受けやすい側面があります。しかし、データセンターの需要増加や、ビル管理事業との連携による安定的な収益確保など、市場ニーズへの適応を図っています。
収益モデルの持続可能性:
- データセンター需要の増加
- ビル管理事業による安定収益
- 省エネ性能の高い製品開発
5. 技術革新と主力製品
新晃工業は、省エネ性能の高い空調機器の開発に注力しています。
主力製品:
- セントラル空調機器
- 空調機
- ビル管理サービス
6. 株価の評価
現在の株価は1221.0円です。
* PER（会社予想）: 12.14倍（業界平均：16.6倍）
* PBR（実績）: 1.44倍（業界平均：1.4倍）
* EPS（会社予想）: 100.57円
* BPS（実績）: 848.34円
* 配当利回り（会社予想）: 4.10%
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均と同程度です。配当利回りは比較的高く、株主還元への意欲が伺えます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1200円～1272円の間で推移しており、200日移動平均線（1356.96）を下回っています。年初来高値（1655円）からは大きく下落していますが、年初来安値（880円）からは上昇しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期には448億円、2025年3月期（予想）は550億円と増収基調です。
利益: 営業利益、経常利益、当期純利益も増加傾向にあります。2025年3月期第3四半期累計では、売上高、利益ともに大幅な増益を達成しています。
キャッシュフロー: 詳細なデータは不足していますが、営業活動によるキャッシュフローはプラスであることが予想されます。
ROE: 11.32%と、一定の収益性を示しています。
自己資本比率: 69.4%と、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
新晃工業は、株主還元に積極的であり、高い配当利回りを維持しています。
* 配当利回り（会社予想）: 4.10%
* 1株配当（会社予想）: 50.00円
* 配当性向: 39.99%
* 自社株買い: 過去に実施
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや下落傾向にあります。
株価への影響を与える要因:
- 国内の設備投資動向
- 中国経済の動向
- 原材料価格の変動
- 為替相場の変動
11. 総評
新晃工業は、業務用空調機器市場において安定した地位を築いており、財務体質も良好です。データセンター需要の増加や、ビル管理事業との連携による収益拡大が期待できます。株価は割安感があり、高い配当利回りも魅力的です。ただし、中国経済の動向や原材料価格の変動など、外部環境によるリスクも存在します。投資を検討する際は、これらのリスク要因を考慮し、ご自身の投資判断に基づいて慎重に行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6458 |
| 企業名 | 新晃工業 |
| URL | http://www.sinko.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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