1. 企業情報
- 事業内容: エフ・コードは、DX（デジタルトランスフォーメーション）戦略の設計・実行支援、顧客獲得のためのマーケティング支援をSaaS（Software as a Service）で提供しています。具体的には、CX（顧客体験）を向上させるためのWeb接客ツール「CODE marketing cloud」を主力とし、Webサイト構築から集客、リピート促進まで一気通貫のDX支援を行っています。
- 特徴: DX市場、デジタル関連IT&ビジネスコンサルティングを主な事業領域としており、顧客体験を重視したサービス提供が強みです。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界: 情報通信・サービスその他、サービス業に分類されます。
- 競争優位性: CX改善SaaS「CODE marketing cloud」を主力とし、Web接客ツールを提供することで、顧客のデジタルマーケティングを包括的に支援できる点が強みです。
- 課題: 競争が激しいIT・デジタルマーケティング業界において、継続的な技術革新と顧客獲得が重要となります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 顧客体験を重視したDX支援を通じて、企業の成長をサポートすることを目指しています。
- 中期経営計画: 中期経営計画の具体的な施策や重点分野に関する情報は、決算短信からは確認できませんでした。
- 重点分野: DX戦略設計・実行支援、デジタルマーケティングコンサルティング、CX改善SaaSの提供に注力しています。M&Aによる事業拡大も積極的に行っています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: SaaSによる継続的な利用料収入と、DX戦略コンサルティングによるプロジェクトベースの収入を組み合わせたモデルです。
- 市場ニーズへの適応力: デジタル化の進展と顧客体験の重要性の高まりに対応し、DX支援の需要は今後も拡大すると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: CX改善SaaS「CODE marketing cloud」を中心に、Web接客ツールやデジタルマーケティング関連の技術開発を行っています。
- 主力製品: CX改善SaaS「CODE marketing cloud」が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 15.07倍
- PBR（実績）: 2.88倍
- EPS（会社予想）: 104.81円
- BPS（実績）: 548.79円
- 業界平均PER: 25.7
- 業界平均PBR: 2.5
PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。PBRは業界平均よりやや高い水準です。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、2025年2月21日の1654円をピークに、下落傾向にあります。2025年3月7日の終値は1579円であり、年初来高値（2851円）からは大きく下落していますが、年初来安値（735円）からは上昇しています。
- 移動平均線: 50日移動平均線（1378.40円）と200日移動平均線（1235.72円）を上回っており、中期的な上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で急成長しており、特に2023年、2024年は大幅な増収を達成しています。
- 利益: 売上高の増加に伴い、営業利益、税引前利益、当期利益も増加しています。
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは安定的にプラスを計上しています。投資キャッシュフローはM&Aによる支出が大きいためマイナスとなっています。
- ROE（実績）: 18.25%と高い水準です。
- ROA（過去12か月）: 5.45%
- 自己資本比率（実績）: 30.8%と、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.00%
- 1株配当（会社予想）: 0.00円
- 株主還元: 現時点では配当は実施していません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近では下落傾向にあり、モメンタムは弱まっています。
- 株価への影響: 業績の拡大、M&Aによる事業規模の拡大、DX市場の成長などが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
エフ・コードは、DX支援サービスを提供する企業として、高い成長性を示しています。売上高、利益ともに順調に拡大しており、ROEも高い水準を維持しています。株価は、直近では下落傾向にありますが、中期的な移動平均線を上回っており、今後の業績拡大への期待も高まります。PERは業界平均と比較して割安感があり、今後の成長余地も大きいと考えられます。ただし、配当は実施しておらず、株価の変動リスクには注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 9211 |
| 企業名 | エフ・コード |
| URL | https://f-code.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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