1. 企業情報
立花エレテックは、三菱電機系の技術商社であり、FA（ファクトリーオートメーション）システム、半導体デバイス、ビル・店舗向け空調設備などを中心に事業を展開しています。具体的には、工場の自動化システム関連製品、半導体、電子デバイス、空調設備、製造受託サービスなどを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
立花エレテックは、三菱電機との関係性を強みとし、FAシステム分野で一定のプレゼンスを持っています。半導体デバイス分野でも、ルネサスエレクトロニクスなどの製品を取り扱っています。競合他社としては、同様の事業を展開する技術商社や、特定の分野に特化した専門商社などが挙げられます。業界内での競争は激しく、技術革新や顧客ニーズへの対応が重要となります。
3. 経営戦略と重点分野
立花エレテックは、中期経営計画「NEW C.C.J2200」に基づき、事業の成長を目指しています。具体的には、FAシステム、半導体デバイス、施設事業、その他事業の各分野において、顧客ニーズへの対応、新製品・サービスの開発、販売体制の強化などを推進しています。
4. 事業モデルの持続可能性
立花エレテックの事業モデルは、FAシステム、半導体デバイス、施設事業など、幅広い分野に展開しているため、特定の市場変動による影響を分散できる可能性があります。しかし、景気変動や技術革新の影響を受けやすく、常に変化する市場ニーズへの対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
立花エレテックは、FAシステム分野において、プログラマブルコントローラー、インバーター、産業用ロボットなどの製品を提供しています。半導体デバイス分野では、ルネサスエレクトロニクスなどの半導体製品を取り扱っています。これらの製品は、工場の自動化や省力化、省エネルギー化に貢献しており、需要は安定的に推移すると考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 2,512.0円
- PER（会社予想）: 9.14倍（業界平均：12.1倍）
- PBR（実績）: 0.62倍（業界平均：1.0倍）
- EPS（会社予想）: 274.95円
- BPS（実績）: 4,022.22円
- 配当利回り（会社予想）: 3.98%
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。配当利回りも高く、株主還元への意欲が伺えます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,400円台から2,500円台で推移しており、2,500円前後で安定しているように見えます。年初来高値3,450円、年初来安値2,208円であり、現在の株価は年初来安値から上昇し、高値圏に近づいている状況です。50日移動平均線（2,575.60円）と200日移動平均線（2,704.52円）を下回っており、短期的な上昇トレンドとは言えない可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間、増加傾向にありましたが、直近の四半期決算では減少しています。
- 利益: 売上高の増加に伴い、営業利益、経常利益、当期純利益も増加傾向にありました。直近の四半期決算では、売上高の減少に伴い、利益も減少しています。
- ROE（実績）: 9.56%
- ROA（過去12か月）: 2.83%
- 自己資本比率（実績）: 51.9%
自己資本比率が高く、財務体質は良好です。ROEは、まずまずの水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.98%
- 1株配当（会社予想）: 100.00円
- 配当性向: 32.06%
- 株主優待: なし
配当利回りは高く、安定した株主還元を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2,400円台から2,500円台で推移しており、大きな変動は見られません。信用倍率は11.48倍と高水準であり、個人投資家の関心が高いことが伺えます。
11. 総評
立花エレテックは、三菱電機系の技術商社として、FAシステム、半導体デバイス、ビル・店舗向け空調設備などを中心に事業を展開しています。財務体質は良好で、配当利回りも高く、株主還元にも積極的です。PER、PBRは割安感があり、今後の業績拡大に期待できます。
ただし、直近の四半期決算では、売上高と利益が減少しているため、今後の業績動向を注視する必要があります。また、FAシステムや半導体デバイス市場の動向、競合他社との競争状況、原材料価格や為替変動などのリスク要因にも注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 8159 |
| 企業名 | 立花エレテック |
| URL | http://www.tachibana.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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