1. 企業情報
- 事業内容: 沖縄セルラー電話は、KDDIの連結子会社であり、沖縄県内において携帯電話サービスを主力事業としています。固定通信サービスも提供し、県内携帯電話市場で圧倒的なシェアを誇っています。
- 特徴: KDDIと沖縄経済界の共同出資による企業であり、沖縄県に特化した事業展開を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 沖縄県内において携帯電話市場でトップシェアを維持しており、競争優位性を確立しています。
- 競争優位性: 地域密着型のサービス提供、KDDIグループとの連携による安定した経営基盤が強みです。
- 課題: 沖縄県という地域に特化しているため、人口減少や経済状況の影響を受けやすい可能性があります。また、通信技術の進化や競合他社の動向にも注意が必要です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営戦略: 沖縄県内での携帯電話サービスのシェア維持・拡大に加え、固定通信サービスとの連携による顧客基盤の強化を図っています。
- 中期経営計画: 詳細な計画内容は開示されていませんが、決算短信の情報から、auでんき等の新サービス展開による収益拡大を目指していると考えられます。
- 重点分野: 5Gなどの次世代通信技術への対応、顧客サービスの向上、新規事業の開拓などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 携帯電話サービス、端末販売、固定通信サービスからの収入が中心です。
- 市場ニーズへの適応力: スマートフォンの普及やデータ通信量の増加といった市場ニーズの変化に対応し、5Gなどの最新技術の導入を進めています。
- 持続可能性への課題: 沖縄県の人口動態や経済状況、通信技術の進化、競合他社の動向など、外部環境の変化に対応していく必要があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 5Gなどの次世代通信技術への投資を積極的に行い、通信品質の向上を図っています。
- 主力製品・サービス: 携帯電話サービス（au）、スマートフォン、タブレット端末、固定通信サービスなど。
6. 株価の評価
- 株価: 4,305.0円 (2025年3月10日終値)
- PER: 16.79倍 (会社予想) – 業界平均PER: 17.6と比較して、やや割安な水準です。
- PBR: 2.15倍 (実績) – 業界平均PBR: 1.6と比較して、やや割高な水準です。
- EPS: 256.45円 (会社予想)
- BPS: 2,001.23円 (実績)
- 株価評価の留意点: 業績予想に基づいたPERは、今後の成長性や市場の期待を反映していると考えられます。PBRは、企業の純資産に対する評価を示しており、2倍を超えていることから、ある程度のプレミアムが付いている可能性があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 4,495円
- 年初来安値: 3,335円
- 直近10日間の株価は、4,135円から4,360円の間で推移しており、上昇傾向にあります。
- 50日移動平均線: 4,256.80円
- 200日移動平均線: 4,133.20円
- 現在の株価: 直近10日間の株価推移、50日移動平均線、200日移動平均線を考慮すると、高値圏に近い水準にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で、緩やかな増加傾向にあります。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益も、過去5年間で増加傾向にあります。2025年3月期の第3四半期決算では、売上高、営業利益、経常利益が増加しています。
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは安定的にプラスを計上しています。
- ROE: 12.51% (実績) – 収益性の高さを表しています。
- ROA: 9.41% (過去12か月) – 効率的な資産運用が行われていることを示唆しています。
- 自己資本比率: 82.3% (実績) – 財務体質の健全性を示しています。
- 財務分析の留意点: 過去の業績推移から、安定した収益基盤と高い収益性が確認できます。自己資本比率の高さも、財務的な安定性を示しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.79% (会社予想) – 比較的高い水準です。
- 1株配当: 120.00円 (会社予想)
- 配当性向: 47.74%
- 株主還元策: 配当による還元を重視しています。自己株式取得も実施しています。
- 株主還元の留意点: 安定的な配当と、自己株式取得による株主還元は、投資家にとって魅力的な要素です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強くなっています。
- 株価への影響要因: 業績、配当、自己株式取得、市場全体の動向などが影響を与えます。
- 信用取引: 信用買い残が信用売り残を大きく上回っており、強気な見方が多いことが伺えます。
11. 総評
沖縄セルラー電話は、沖縄県内での携帯電話サービスで圧倒的なシェアを誇り、安定した収益基盤を持つ企業です。5Gへの対応やauでんき等の新サービス展開により、更なる成長を目指しています。財務状況は良好で、株主還元も積極的に行っています。株価は、PER、PBRから見て、割安感があるとは言い切れませんが、直近の株価上昇と業績の伸びを考慮すると、今後の成長に期待できる可能性があります。ただし、沖縄県という地域に特化しているため、地域経済の動向や競合他社の動向には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 9436 |
| 企業名 | 沖縄セルラー電話 |
| URL | https://www.au.com/okinawa_cellular/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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