1. 企業情報
リリカラ（9827）は、インテリア製品の卸売大手です。壁紙、カーテン、床材などの自社開発品を主力とし、内装工事会社、専門店のほか、住宅メーカーなどへ販売しています。近年はリノベーション事業にも注力しています。2024年6月には、TKPが株式を買い増し、親会社となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
リリカラは、インテリア卸売業界において一定のシェアを有していると考えられます。競合他社との競争は激しく、住宅着工件数の変動や、原材料価格の高騰などの影響を受けやすい事業環境にあります。
3. 経営戦略と重点分野
リリカラは、中期経営計画「Beyond-120」を策定し、事業ポートフォリオの再構築、資本コストを意識した経営、人財への積極的な投資を重点分野としています。具体的には、スペースソリューション事業や不動産投資開発事業への注力、販売価格の改定などによる収益性改善を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
リリカラの収益モデルは、内装材の販売が中心であり、住宅需要やオフィス需要に大きく左右されます。市場ニーズの変化への適応として、リノベーション需要への対応や、スペースソリューション事業の強化などが重要となります。
5. 技術革新と主力製品
リリカラは、壁紙、カーテン、床材などの自社開発品を主力としています。技術革新については、具体的な言及はありませんが、デザイン性や機能性の向上、環境配慮型製品の開発などが重要と考えられます。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 578.0円 |
| PER（会社予想） | 15.80倍 |
| PBR（実績） | 0.85倍 |
| EPS（会社予想） | 36.53円 |
| BPS（実績） | 681.06円 |
EPSとBPSから計算すると、現在の株価は割安圏にあると判断できます。ただし、PERは業界平均（10.1倍）より高く、今後の業績改善が株価を左右する可能性があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、574円から601円の間で推移しており、50日移動平均線（601.78円）と200日移動平均線（624.28円）を下回っています。株価は、年初来高値780円からは下落し、年初来安値493円からの上昇局面にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 2023/12 | 2022/12 | 2021/12 | 2020/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 33,803 | 32,770 | 33,253 | 32,438 | 32,761 |
| 営業利益 (百万円) | 150 | 1,440 | 1,623 | 530 | 89 |
| 当期純利益 (百万円) | 61 | 930 | 962 | 329 | 56 |
| ROE (実績) | 0.72% | – | – | – | – |
| ROA (過去12ヶ月) | 0.47% | – | – | – | – |
| 売上高営業利益率 | 0.4% | – | – | – | – |
売上高は安定的に推移していますが、2024年12月期は営業利益、当期純利益ともに大幅な減少となっています。これは、原材料価格の高騰や、住宅着工戸数の減少、経営環境の悪化が影響していると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 配当利回り（会社予想） | 6.24% |
| 1株配当（会社予想） | 36.00円 |
| 配当性向 | 101.68% |
リリカラは、高い配当利回りを維持しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。配当性向は100%を超えており、利益水準によっては減配のリスクも考慮する必要があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、下落傾向にあります。信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心は高いと考えられます。株価への影響要因としては、業績動向、市場全体の動向、配当政策などが挙げられます。
11. 総評
リリカラは、インテリア卸売大手として、高い配当利回りを誇っています。しかし、2024年12月期の業績は、原材料価格の高騰や住宅着工戸数の減少により、大幅な減益となっています。中期経営計画「Beyond-120」に基づいた事業ポートフォリオの再構築や、スペースソリューション事業の強化による業績回復が期待されます。現在の株価は割安圏にありますが、今後の業績動向や、業界全体の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9827 |
| 企業名 | リリカラ |
| URL | https://www.lilycolor.co.jp/company/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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