1. 企業情報
ステラ ケミファは、無機フッ素化合物の製造・販売を主力とする化学メーカーです。半導体・液晶製造に不可欠な高純度薬品で世界トップシェアを誇り、その他、光学材料、電池材料、触媒、表面処理剤など幅広い分野に製品を提供しています。危険物輸送事業も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ステラ ケミファは、高純度薬品分野において世界的に高い競争力を持っています。特に半導体製造プロセスで使用されるフッ素系エッチング剤や洗浄剤などの分野で強みを発揮しています。
競争優位性:
- 高純度薬品分野における長年の実績と技術力
- 顧客ニーズに対応した製品開発力
- グローバルな販売ネットワーク
課題:
- 半導体市場の変動による業績への影響
- 原材料価格の変動リスク
- 競合他社の技術革新
3. 経営戦略と重点分野
ステラ ケミファは、高純度薬品事業の更なる拡大を目指し、半導体市場の成長を取り込む戦略を推進しています。また、濃縮ホウ素の拡大にも注力しています。
中期経営計画:
- 詳細な中期経営計画の情報は開示されていませんが、高純度薬品事業の強化、新製品の開発、海外展開などが重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
ステラ ケミファの事業モデルは、半導体産業や電子部品産業の成長に依存しています。これらの市場は技術革新が速く、需要変動も大きいため、市場ニーズへの迅速な対応と、継続的な研究開発による競争力維持が重要です。
収益モデル:
- 高純度薬品の販売
- 危険物輸送
市場ニーズの変化への適応力:
- 顧客ニーズに合わせた製品開発
- 新技術への投資
- 事業ポートフォリオの多様化
5. 技術革新と主力製品
ステラ ケミファは、高純度薬品分野における技術開発を積極的に行っています。
主力製品:
- 半導体・液晶製造用高純度薬品
- 光学材料用フッ化物
- 電池材料用フッ化物
- 濃縮ホウ素
6. 株価の評価
現在の株価は4,005円です。
* PER（会社予想）: 16.07倍 (業界平均: 20.4倍)
* PBR（実績）: 1.07倍 (業界平均: 1.1倍)
* EPS（会社予想）: 249.22円
* BPS（実績）: 3,748.79円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があると言えます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は4,000円前後で推移しており、やや下落傾向にあります。年初来高値4,660円からは下落していますが、年初来安値3,185円からは上昇しています。
* 50日移動平均: 4,362.40円
* 200日移動平均: 4,190.38円
移動平均線は、株価の方向性を示す指標であり、現在の株価は50日移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
過去数年間の財務指標を比較すると、売上高は2023年3月期に減少しましたが、2024年3月期には回復しています。営業利益、経常利益、当期純利益は、2024年3月期に大きく増加しています。
* 売上高: 2024年3月期 304.46億円 (前期比-13.9%)
* 営業利益: 2024年3月期 27.22億円 (前期比-22.5%)
* 当期純利益: 2024年3月期 18.45億円 (前期比-19%)
* ROE（実績）: 2024年3月期 4.23%
* 自己資本比率（実績）: 75.5%
自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
ステラ ケミファは、株主還元として配当を実施しています。
* 配当利回り（会社予想）: 4.24%
* 1株配当（会社予想）: 170.00円
* 配当性向: 74.97%
* Ex-Dividend Date: 2025年3月28日
配当利回りは高く、安定した株主還元を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、半導体市況の回復や業績好調を背景に、上昇傾向にありました。しかし、足元ではやや調整局面に入っています。
株価への影響を与える要因:
- 半導体市場の動向
- 原材料価格の変動
- 為替相場の変動
- 新製品の開発状況
11. 総評
ステラ ケミファは、高純度薬品分野で高い競争力を持つ企業であり、安定した業績と高い配当利回りが魅力です。半導体市場の回復や、新製品の開発、濃縮ホウ素の拡大など、今後の成長も期待できます。
総合的な見解:
- 割安な株価水準
- 高い配当利回り
- 財務体質の安定性
- 半導体市場の動向に左右される
- 今後の成長戦略に注目
企業情報
| 銘柄コード | 4109 |
| 企業名 | ステラ ケミファ |
| URL | http://www.stella-chemifa.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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