株式会社エムケイシステム(3910) 分析レポート
分析日: 2024年12月10日
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
1. 現在の株価の評価
- 株価: 332.0円
- PER（会社予想）: 24.54倍
- PBR（実績）: 2.75倍
- EPS（会社予想）: 13.45円
- BPS（実績）: 119.94円
EPSに基づく株価評価：EPS 13.45円 × PER 24.54倍 ≒ 330円
BPSに基づく株価評価：BPS 119.94円 × PBR 2.75倍 ≒ 330円
現在の株価は、EPSとBPSに基づく評価とほぼ一致しています。ただし、これはあくまで予想値に基づくものであり、将来の業績次第で変動する可能性があります。 また、業界平均PER（17.6倍）と比較すると、エムケイシステムのPERは高い水準にあります。
2. テクニカル分析
直近の株価は332円と、年初来高値430円からは大きく下落しており、年初来安値265円からはやや上昇しています。 12月10日の高値337円、安値323円という値動きは、比較的狭い範囲での推移を示しています。 50日移動平均線(304.26円)と200日移動平均線(331.12円)を参考にすると、200日移動平均線付近で推移していることがわかります。
3. 財務諸表分析
過去12ヶ月間の損益計算書では、営業損失を計上しており、純利益も大幅な赤字となっています。ROEも-57.39%と著しく低い数値を示しています。直近四半期の決算短信によると、売上高は増加しているものの、営業利益、経常利益、純利益は赤字が継続しています。 自己資本比率は31.6%から28.9%に低下しており、財務の健全性には懸念材料があります。 高い負債比率(Total Debt/Equity: 178.27%)もリスク要因として考慮する必要があります。
4. 業界のポジションと市場シェア
エムケイシステムは、人事労務領域のソフトウェア開発・販売、システム構築を事業内容としています。具体的な市場シェアの情報は公開情報からは得られませんでした。競合他社の情報も不足しており、業界内でのポジションを明確に判断することは困難です。
5. 経営戦略と重点分野
経営戦略としては、社労夢事業とCuBe事業の二本柱で事業展開しています。社労夢事業では新製品「社労夢FOREVER」のリリース、CuBe事業では顧客開拓とコスト削減に注力しています。 決算短信からは、生成AI技術活用やDX推進による業務効率化ニーズの高まりに対応しようとしていることが読み取れます。
6. 事業モデルの持続可能性
人事労務領域のソフトウェアは、社会保険制度や労働法制の変化に影響を受けやすく、継続的なシステム改修やアップデートが求められます。エムケイシステムの事業モデルの持続可能性は、これらの変化への対応力と、顧客ニーズへの的確な対応に依存すると言えるでしょう。
7. 技術革新と主力製品
主力製品は「社労夢(Shalom)」シリーズとクラウドサービス「GooooN」です。 新製品「社労夢FOREVER」のリリースは技術革新の一環と考えられます。しかし、具体的な技術革新の内容や競合優位性については、公開情報からは判断できません。
8. 株主還元と配当方針
年間配当予想は4円であり、配当利回りは1.21%と低いです。中間配当は0円です。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は比較的狭い範囲で推移しており、大きなモメンタムは見られません。信用買残は増加傾向にありますが、信用倍率は0.00倍と低く、投資家関心の高まりは限定的です。
10. 総評
エムケイシステムは、人事労務領域のソフトウェア開発・販売を事業とする企業です。売上高は増加傾向にあるものの、営業利益は赤字が続いており、財務状況には改善の余地があります。高いPERと低い配当利回りは、現状の業績と将来の成長性に対する投資家の評価を反映している可能性があります。 より詳細な分析には、より多くの情報が必要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 3910 |
| 企業名 | エムケイシステム |
| URL | http://www.mks.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.9.0)」によって自動生成されました。
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