1. 企業情報
三和油化工業は、産業廃棄物の処理、リサイクル、管理を主な事業とする企業です。廃油などの再利用、産廃の中間処分・再資源化に強みを持っています。また、高純度溶剤、潤滑油、洗浄剤などの化学品の製造・販売も行っています。電子材料向けの化学品比率が高いことも特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
三和油化工業は、産業廃棄物処理および化学品製造の分野で事業を展開しています。特に、蒸留・高純度化技術を用いた廃油等の再生・再資源化に強みを持っています。業界内での具体的な市場シェアは公開されていませんが、技術力と事業の多角化により、競争優位性を確立していると考えられます。
課題: 外部環境（経済状況、資源価格、法規制など）の影響を受けやすい事業構造であり、これらの変動への対応が重要となります。
3. 経営戦略と重点分野
三和油化工業は、環境を軸とした事業活動を展開し、サステナブルな社会の実現に貢献することを目指しています。
中期経営計画:
- 2030年度を見据えた長期ビジョン「グランドビジョン2030」を策定。
- 半導体・電池及び電子部品業界向け製品供給やサービス提供に注力。
- 使用済化学品の再資源化需要に対応するため、子会社を設立。
重点分野:
- 半導体・電池・電子部品業界向け製品・サービスの強化
- 使用済化学品の再資源化事業の拡大
4. 事業モデルの持続可能性
三和油化工業の事業モデルは、循環型社会への貢献という点で持続可能性が高いと考えられます。廃油などのリサイクルは、環境負荷の低減に貢献し、社会的なニーズも高まっています。
課題:
- 外部環境の変化（法規制、資源価格、技術革新など）への対応
- 新たなリサイクル技術の開発と導入
5. 技術革新と主力製品
三和油化工業は、蒸留・高純度化技術を強みとしています。この技術を活かした廃油の再生・再資源化や、高純度化学品の製造が主力製品となっています。
収益を牽引している製品・サービス:
- 廃油リサイクル
- 高純度化学品（電子材料向けなど）
6. 株価の評価
- 株価: 1,507.0円
- EPS（会社予想）: 92.64円
- PER（会社予想）: 16.27倍
- BPS（実績）: 2,830.31円
- PBR（実績）: 0.53倍
PERは業界平均（15.9倍）をやや上回っています。PBRは業界平均（0.7倍）を下回っており、割安感があります。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 3,075円
- 年初来安値: 1,428円
- 直近10日間の株価: 下落傾向
直近の株価は年初来安値に近く、下落傾向にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は15,633百万円。2025年3月期第3四半期累計では11,988百万円（前年同期比0.3%増）。
- 営業利益: 2024年3月期は2,932百万円。2025年3月期第3四半期累計では625百万円（前年同期比41.6%減）。
- 経常利益: 2024年3月期は1,510百万円。2025年3月期第3四半期累計では694百万円（前年同期比37.4%減）。
- 純利益: 2024年3月期は1,041百万円。2025年3月期第3四半期累計では454百万円（前年同期比39.6%減）。
- ROE（実績）: 9.04%
- ROA（過去12か月）: 2.61%
- 自己資本比率（実績）: 57.0%
売上高は微増傾向ですが、利益は減少傾向にあります。ROEは9%台と、まずまずの水準です。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.65%
- 1株配当（会社予想）: 40.00円
- 配当性向: 23.24%
- Ex-Dividend Date: 2025年3月28日
配当利回りはまずまずの水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動: 下落傾向
- 信用取引: 信用買残が多く、信用倍率は0.00倍。
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
株価への影響を与える要因:
- 世界経済の動向
- 国内経済の動向
- エネルギー価格や原材料価格の変動
- 半導体・電子部品業界の動向
- 環境関連政策の動向
11. 総評
三和油化工業は、産業廃棄物処理と化学品製造を両輪とする企業であり、循環型社会への貢献という点で、事業の持続可能性は高いと考えられます。しかし、直近の業績は、売上高は微増ながら、利益は減少傾向にあり、外部環境の影響を受けやすい事業構造が課題です。財務体質は安定しており、配当も実施しています。株価は割安感がありますが、直近の株価は下落傾向にあるため、今後の業績動向と外部環境の変化に注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 4125 |
| 企業名 | 三和油化工業 |
| URL | https://www.sanwayuka.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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