1. 企業情報
- 事業内容: スリーエフは、首都圏（神奈川県中心）でコンビニエンスストアを展開する中堅企業です。2018年からはローソンとの共同ブランド店運営に特化しています。
- 特徴: 神奈川県を地盤とし、ローソンとの提携による店舗展開が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: コンビニ業界の中堅企業であり、大手コンビニエンスストアチェーンと比較すると、市場シェアは限定的です。ローソンとの提携により、ブランド力と商品力の強化を図っています。
- 競争優位性: ローソンとの共同ブランド店運営による商品調達力と、地域密着型の店舗展開が強みです。
- 課題: 大手チェーンとの競争激化、人件費や店舗運営コストの上昇への対応が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 「個店平均日販」と「加盟店利益」の継続的な向上を最重要指標とし、「個店最適化」と「加盟店経営の安定化」を重点戦略としています。
- 中期経営計画: 中長期経営計画（2021年2月期～2027年2月期）において、上記2点を重視しています。
- 重点分野:
- 「個店平均日販」の向上：インバウンド需要への対応、商品ラインナップの強化、販促活動の強化。
- 「加盟店利益」の安定化：店舗運営コストの削減、加盟店へのサポート強化。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: コンビニエンスストアの売上高と、加盟店からのロイヤリティ収入が主な収益源です。
- 市場ニーズへの適応力: インバウンド需要への対応や、顧客ニーズに合わせた商品開発が重要です。
- 持続可能性の課題: 物価上昇による店舗運営コストの増加、大手チェーンとの競争激化への対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 特筆すべき技術革新に関する情報は、現時点では確認できません。
- 主力製品: コンビニエンスストアで取り扱う食品、飲料、日用品などです。ローソンとの共同ブランド商品が、売上に貢献しています。
6. 株価の評価
- 株価: 433.0円（2025年3月11日終値）
- PER: 14.91倍（会社予想）
- PBR: 0.87倍（実績）
- EPS: 29.05円（会社予想）
- BPS: 497.20円（実績）
- 評価: PERは業界平均（21.1倍）を下回っており、割安感があります。PBRも1倍を割れており、割安と判断できます。EPSとBPSから、企業の収益性と純資産の裏付けを確認できます。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値：605円
- 年初来安値：324円
- 直近10日間の株価は、428円～434円の間で推移しており、安定した動きを見せています。
- 50日移動平均線：431.20円
- 200日移動平均線：413.99円
- 判断: 株価は年初来安値から上昇し、50日移動平均線を上回っています。200日移動平均線も上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で138億5500万円と、堅調に推移しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で9億1800万円と、増益傾向にあります。
- 当期純利益: 2024年2月期は2億1700万円と、黒字を計上しています。
- ROE: 6.09%
- ROA: 13.23%
- 自己資本比率: 72.9%と財務体質は良好です。
- キャッシュフロー: 決算短信からはキャッシュフローに関する詳細な情報は得られません。
- 分析: 売上高は増加傾向にあり、利益も改善しています。財務体質も安定しており、経営は順調に進んでいると判断できます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.31%（会社予想）
- 1株配当: 10.00円（会社予想）
- 配当性向: 28.77%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
- 分析: 配当利回りは、まずまずの水準です。配当性向も30%を下回っており、今後の増配余地も期待できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間の株価は、小幅な変動に留まっており、大きな上昇・下降の勢いは見られません。
- 出来高: 1,200株（2025年3月11日）と、出来高は少ないです。
- 信用取引: 信用買残は296,400株と、やや買い残が多い状況です。信用倍率は0.00倍と、売り残はありません。
- 株価への影響要因:
- コンビニエンスストア業界全体の動向（インバウンド需要、人件費、店舗運営コストなど）
- ローソンとの提携関係
- 個店平均日販の推移
- 加盟店利益の動向
11. 総評
スリーエフは、ローソンとの提携による安定した事業基盤を持つコンビニエンスストア企業です。財務状況は良好で、配当も実施しています。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあると判断できます。
ただし、コンビニ業界の競争激化、店舗運営コストの上昇、インバウンド需要の変動などのリスク要因も存在します。
企業情報
| 銘柄コード | 7544 |
| 企業名 | スリーエフ |
| URL | http://www.three-f.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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