1. 企業情報
信越ポリマーは、信越化学工業を親会社とする、塩化ビニル樹脂（PVC）を主体とした樹脂加工メーカーです。主な事業は、精密成形品（半導体ウエハ容器、車載用タッチスイッチなど）、電子デバイス、住環境・生活資材（塩ビ管、シーリング材など）です。半導体関連、自動車、住宅関連市場を中心に事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
信越ポリマーは、特に半導体関連製品において高い技術力とシェアを有しています。ウエハ容器は同社の主力製品であり、半導体市場の成長とともに需要が拡大しています。また、車載用タッチスイッチなど、自動車分野向け製品も成長分野です。競合他社との差別化を図るため、高機能・高品質な製品開発に注力しています。
3. 経営戦略と重点分野
信越ポリマーは、主力製品である半導体関連製品の生産能力増強、EVバッテリー向け製品の量産開始など、成長分野への投資を積極的に行っています。中期経営計画の詳細は開示されていませんが、半導体市場の成長を取り込み、自動車関連、環境関連など、多様な市場ニーズに対応できる製品開発を推進していると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
信越ポリマーの事業モデルは、半導体市場や自動車市場など、成長性の高い市場に依存しており、高い持続性を持っています。また、高付加価値製品の開発や、顧客ニーズへの迅速な対応を通じて、競争優位性を維持しています。ただし、原材料価格の変動や、景気変動による需要の変動リスクは存在します。
5. 技術革新と主力製品
信越ポリマーは、精密成形技術、ゴム成形技術を基盤に、多様な製品を開発しています。主力製品は、半導体ウエハ容器、車載用タッチスイッチ、シーリング材などです。近年では、EVバッテリー向け延焼防止クッションなど、環境対応製品の開発にも注力しています。
6. 株価の評価
- 株価: 1,532.0円（2025年3月11日終値）
- PER（会社予想）: 14.05倍
- PBR（実績）: 1.05倍
- EPS（会社予想）: 109.07円
- BPS（実績）: 1,458.71円
PERは業界平均（20.4倍）を下回っており、割安感があります。PBRは1倍台であり、割安または適正水準と判断できます。EPS、BPSも堅調に推移しており、企業の収益性と資産の裏付けを示しています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、上昇傾向にあり、2025年3月10日には1,600円台まで上昇しました。年初来高値（1,882円）にはまだ距離がありますが、200日移動平均線（1,559.77円）を上回って推移しており、底堅い動きとなっています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期には1,082億円を計上しています。
- 営業利益: 2024年3月期は127億円と、過去最高水準を記録しています。
- 当期純利益: 2024年3月期は85億円と、堅調に推移しています。
- ROE: 7.98%
- ROA: 5.58%
- 自己資本比率: 80.0%
財務体質は非常に良好で、高い自己資本比率を維持しています。収益性も高く、安定した経営基盤を築いています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.26%
- 1株配当（会社予想）: 50.00円
- 配当性向: 43.43%
安定した配当を実施しており、配当利回りも魅力的な水準です。配当性向も適正であり、今後の増配余地も期待できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇基調にあり、半導体市場の好調や、業績の拡大が好感されていると考えられます。信用買い残も増加傾向にあり、投資家の関心も高まっていると推測できます。
11. 総評
信越ポリマーは、半導体関連製品を主力とし、高い技術力と安定した財務基盤を持つ企業です。半導体市場の成長を取り込み、業績を拡大させており、株価も割安感があります。株主還元も充実しており、長期的な投資対象として魅力的な銘柄と言えるでしょう。ただし、半導体市場の動向や、原材料価格の変動など、外部環境の変化には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 7970 |
| 企業名 | 信越ポリマー |
| URL | http://www.shinpoly.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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