1. 企業情報
宮越ホールディングスは、中国深セン市を中心とした都市開発事業を展開する企業です。主な事業は、中国における不動産賃貸です。かつては家電事業も行っていましたが、現在は撤退しています。深センの再開発プロジェクトへの投資に注力しており、旧クラウンの工場用地を活用した不動産賃貸が収益の柱となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
宮越ホールディングスは、不動産業界に属しています。中国の不動産市場、特に深セン市における都市開発に特化している点が特徴です。詳細な市場シェアの情報は開示されていませんが、深センの再開発プロジェクトへの投資という点で、一定のポジションを築いていると考えられます。
競争優位性:
- 深セン市という成長著しい都市への集中投資
- 工場用地の有効活用による不動産賃貸事業
課題:
- 中国経済の変動リスク
- 不動産市場の規制強化
- 少人数経営による事業運営
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、深セン市における都市開発事業を成長戦略の柱としています。具体的には、深セン市の再開発プロジェクトへの投資を積極的に行い、不動産賃貸事業の拡大を目指しています。中期経営計画の詳細は開示されていませんが、深セン市の経済成長を取り込むことで、事業の成長を図る方針であると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
宮越ホールディングスの収益モデルは、中国深セン市における不動産賃貸収入が中心です。深セン市の経済成長と都市開発の進展が、事業の持続可能性を左右する重要な要素となります。
市場ニーズの変化への適応力:
- 深セン市の都市開発ニーズへの対応
- 賃貸物件の多様化
- 周辺地域との連携
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報は開示されていません。主力製品は、深セン市における不動産賃貸物件です。
6. 株価の評価
- 株価: 1188.0円（2025年3月12日終値）
- EPS（会社予想）: 9.00円
- PER（会社予想）: 132.33倍
- BPS（実績）: 642.14円
- PBR（実績）: 1.85倍
PERは132.33倍と、業界平均（13.6倍）と比較して非常に高い水準にあります。これは、将来の成長期待が織り込まれている可能性があります。PBRは1.85倍で、業界平均（1.6倍）をやや上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1175円から1249円の間で変動しており、1200円前後で推移しています。年初来高値は2,838円、年初来安値は980円であり、現在の株価は年初来安値と高値の中間あたりに位置しています。50日移動平均線は1329.12円、200日移動平均線は1843.90円であり、株価はこれらの移動平均線を大きく下回っています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去数年間は減少傾向にあります。2024年3月期は1,137百万円、2023年3月期は1,319百万円、2022年3月期は1,407百万円でした。
利益: 営業利益、経常利益、当期純利益は、2024年3月期に減少しています。
| 項目 | 2024年3月期 | 2023年3月期 | 2022年3月期 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,137百万円 | 1,319百万円 | 1,407百万円 |
| 営業利益 | 421百万円 | 467百万円 | 499百万円 |
| 経常利益 | 779百万円 | 779百万円 | 845百万円 |
| 当期純利益 | 536百万円 | 501百万円 | 658百万円 |
| ROE（実績） | 2.17% | – | – |
| ROA（過去12か月） | 0.74% | – | – |
キャッシュフロー: キャッシュフローに関する詳細な情報は、決算短信からは得られませんでした。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.00%
- 1株配当（会社予想）: 0.00円
宮越ホールディングスは、無配当の方針です。株主還元は、配当ではなく、今後の株価上昇によるキャピタルゲインに期待することになります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや下落傾向にあります。信用買残は減少し、信用売残も減少しており、信用倍率は5.38倍です。
株価への影響を与える要因:
- 深セン市の経済状況
- 不動産市場の動向
- 再開発プロジェクトの進捗
- 決算発表
11. 総評
宮越ホールディングスは、中国深セン市に特化した不動産賃貸事業を展開しており、深セン市の経済成長と都市開発の恩恵を受ける可能性があります。しかし、業績は変動しており、PERは高水準です。株価は移動平均線を大きく下回っており、テクニカル面では弱気なシグナルが出ています。無配当であり、株主還元は株価上昇に依存します。投資を検討する際には、中国経済や不動産市場のリスク、企業の業績動向、株価の変動リスクなどを十分に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6620 |
| 企業名 | 宮越ホールディングス |
| URL | http://www.miyakoshi-holdings.com |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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