1. 企業情報
杏林製薬は、呼吸器系疾患（喘息、咳など）やアレルギー性疾患、消化器系疾患領域に強みを持つ中堅製薬会社です。自社開発の新薬に加え、後発医薬品も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
杏林製薬は、国内の製薬業界において中堅企業として位置づけられています。特に呼吸器領域においては一定のシェアを有しています。競合他社との競争は激しく、新薬の開発や後発医薬品のラインナップ拡充が重要となります。
3. 経営戦略と重点分野
杏林製薬は、中期経営計画「Vision 110 -Stage 1- (2023年度~2025年度)」のもと、以下の4つの事業活動に注力しています。
* 創薬の変革
* パイプラインの拡充
* 新薬の普及最大化
* コスト競争力の向上
2025年3月期第3四半期決算短信によると、2024年12月にバイエル社とのライセンス契約、2025年1月にはビオドール社とのオプション契約を締結するなど、外部との連携も積極的に行っています。
4. 事業モデルの持続可能性
杏林製薬の収益は、新薬と後発医薬品の販売に依存しています。市場ニーズの変化への対応として、新薬の開発パイプラインの拡充や、後発医薬品のラインナップ強化が重要です。薬価改定や医療費抑制策といった外部環境の変化にも対応していく必要があります。
5. 技術革新と主力製品
杏林製薬は、呼吸器系疾患治療薬「Flutiform」や去痰剤「Lyfuna」などを主力製品としています。技術開発においては、新薬候補化合物の探索や、既存製品の改良などが重要です。
6. 株価の評価
- 株価: 1,612.0円
- EPS（会社予想）: 87.03円
- PER（会社予想）: 18.52倍（業界平均: 27.8倍）
- BPS（実績）: 2,264.15円
- PBR（実績）: 0.71倍（業界平均: 1.4倍）
- 配当利回り（会社予想）: 3.23%
PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。PBRも1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月5日に大きく上昇した後、調整局面に入っています。200日移動平均線（1544.84円）を上回っており、中期的なトレンドは上昇傾向にあると見られます。年初来高値（1,880円）からは下落していますが、50日移動平均線（1449.44円）を上回っており、底堅さも伺えます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で119,532百万円と、前期（113,270百万円）から増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で6,014百万円と、前期（5,124百万円）から増加しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で5,322百万円と、前期（4,723百万円）から増加しています。
- ROE（実績）: 4.15%
- ROA（過去12か月）: 1.57%
- 自己資本比率（実績）: 73.6%
売上高は増加傾向にありますが、利益率はそれほど高くありません。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.23%
- 1株配当（会社予想）: 52.00円
- 配当性向: 63.70%
- 株主優待: なし
安定した配当を実施しており、配当利回りも魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 2025年3月5日に急騰した後、調整局面に入っています。
- 信用取引: 信用買い残が増加傾向にあり、投資家の関心は高いと見られます。
11. 総評
杏林製薬は、呼吸器系疾患領域に強みを持つ中堅製薬会社です。財務体質は安定しており、配当利回りも魅力的です。PERやPBRは割安感があり、今後の業績拡大に期待できます。
ただし、新薬開発の進捗や、薬価改定などの外部環境の変化には注意が必要です。
直近の株価は調整局面にあるものの、中期的なトレンドは上昇傾向にあると見られます。
企業情報
| 銘柄コード | 4569 |
| 企業名 | 杏林製薬 |
| URL | https://www.kyorin-pharm.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。