1. 企業情報
- 事業内容: JMACS Japan Co., Ltd.は、計装・制御用を主力とする電線メーカーです。主に、計装ケーブル、制御ケーブル、通信ケーブル、防災ケーブル、光ファイバーケーブルなどの製造・販売を行っています。FA（ファクトリーオートメーション）関連の表示システムや、電線の小ロット対応・短納期化にも注力しています。
- 特徴: 電線事業に特化し、警報用ケーブルにも強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 電線業界の中堅企業であり、計装・制御用ケーブルに強みを持っています。FA事業からの撤退により、本業である電線事業に集中する戦略をとっています。
- 競争優位性: 電線の小ロット対応や短納期化を推進することで、顧客ニーズへの柔軟な対応を目指しています。
- 課題: 業界内での競争激化や、原材料価格の変動などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 既存の方法にとらわれず、多方面で工夫・業務改善に取り組み、顧客ニーズに対応した製品開発・販売、販路拡大、増収増益を目指しています。
- 中期経営計画: 決算短信からは、具体的な中期経営計画の詳細は読み取れませんが、顧客ニーズへの対応、販路拡大、増収増益を目指す方針が示されています。
- 重点分野: 電線事業への注力、顧客ニーズへの対応、業務改善などが重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 電線製品の製造・販売が主な収益源です。
- 市場ニーズへの適応力: 電線の小ロット対応や短納期化、顧客ニーズへの対応を通じて、市場ニーズの変化に対応しようとしています。
- 持続可能性への課題: 原材料価格の変動、競合他社との競争激化、技術革新への対応などが、事業の持続可能性を左右する可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 決算短信からは、具体的な技術開発の動向は読み取れません。
- 主力製品: 計装ケーブル、制御ケーブル、通信ケーブル、防災ケーブル、光ファイバーケーブルなどが主力製品です。
6. 株価の評価
- 株価: 450円（2025年3月12日終値）
- PER（会社予想）: 21.18倍
- PBR（実績）: 0.49倍
- EPS（会社予想）: 21.25円
- BPS（実績）: 926.27円
- 評価: PERは業界平均（14.5倍）と比較してやや割高ですが、PBRは業界平均（0.7倍）を下回っており、割安感があります。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安と評価できます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は450円近辺で推移しており、大きな変動は見られません。年初来高値は624円、年初来安値は412円です。
- 移動平均線: 50日移動平均線は467.70円、200日移動平均線は515.84円であり、現在の株価は両移動平均線を下回っています。
- 判断: 株価は年初来安値から上昇傾向にありましたが、直近ではやや停滞しているように見えます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月の売上高は5,343百万円と、前年同期比で増加しています。
- 利益: 営業利益は改善傾向にあり、2024年2月期には79,906千円と黒字化しています。経常利益、当期純利益も同様に改善しています。
- キャッシュフロー: キャッシュフローに関する具体的なデータは、今回の情報からは読み取れません。
- ROE: 過去12ヶ月のROEは1.55%と、改善傾向にあります。
- ROA: 過去12ヶ月のROAは0.69%です。
- 自己資本比率: 49.8%と、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.22%
- 1株配当（会社予想）: 10.00円
- 配当性向: 48.54%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
- その他: 2025年2月27日が配当落ち日となっています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近10日間の株価は小幅な変動にとどまっています。
- 株価への影響要因: 電線業界の動向、原材料価格の変動、業績の進捗、配当などが株価に影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残が721,300株、信用売残が0株であり、信用倍率は0.00倍です。
11. 総評
JMACSは、電線事業に特化した中堅企業であり、計装・制御用ケーブルに強みを持っています。業績は改善傾向にあり、特に利益面での向上が見られます。株価は割安感があり、配当も実施しています。ただし、電線業界の競争激化や原材料価格の変動、技術革新への対応など、事業を取り巻くリスクも存在します。投資を検討する際には、これらのリスク要因を十分に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5817 |
| 企業名 | JMACS |
| URL | http://www.jmacs-j.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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