1. 企業情報
- 事業内容: 合同製鐵は、日本製鉄系の電炉メーカーであり、H形鋼、線材、異形棒鋼など建設用鋼材に強みを持っています。鉄筋の朝日工業を傘下に持ち、建設、土木、産業機械、造船など幅広い分野に鋼材を供給しています。また、農業資材事業も展開しています。
- 特徴: 電炉メーカーとして、鉄スクラップを主な原料とし、環境負荷低減にも貢献しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 鉄鋼業界、特に電炉メーカーとして一定の地位を確立しています。
- 競争優位性: 建設用鋼材に強みを持ち、大手ゼネコンとの取引も多いと考えられます。
- 課題: 鉄スクラップ価格やエネルギー価格の変動、建設需要の変動といった外部環境の影響を受けやすいです。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営戦略: 決算短信からは具体的な経営戦略の詳細は読み取れませんが、市況に応じた柔軟な事業運営が重要と考えられます。
- 重点分野: 建設用鋼材の需要動向への対応、鉄スクラップ価格やエネルギーコストの抑制、収益性の高い製品への注力などが考えられます。
- 中期経営計画: 情報がありません。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 建設需要に左右される部分が大きいですが、電炉メーカーとしてのコスト競争力、高付加価値製品の開発などが重要になります。
- 市場ニーズの変化への適応力: 環境負荷低減への取り組み、省エネ化など、社会的なニーズへの対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 鉄鋼製品の品質向上、製造プロセスの効率化、環境負荷低減などが考えられます。
- 主力製品: H形鋼、線材、異形棒鋼などの建設用鋼材が収益の柱です。
6. 株価の評価
- PER: 5.29倍（会社予想）であり、業界平均の8.0倍と比較して割安感があります。
- PBR: 0.46倍（実績）であり、業界平均の0.6倍と比較して割安感があります。
- EPS: 786.33円（会社予想）
- BPS: 8,997.29円（実績）
- 総合評価: 業績予想に基づくと、割安な水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、3,960円から4,160円の間を変動しており、上昇傾向にあります。
- 移動平均線: 50日移動平均線（3,982.30円）を上回っており、200日移動平均線（4,271.08円）に近づいています。
- 判断: 短期的な上昇トレンドにあると判断できますが、年初来高値（6,290円）からは大きく下落しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は235,387百万円、2025年3月期は222,850百万円と減少傾向にあります。
- 営業利益: 2024年3月期は13,907百万円、2025年3月期は17,851百万円と増加しています。
- 経常利益: 2024年3月期は15,263百万円、2025年3月期は20,212百万円と増加しています。
- 当期純利益: 2024年3月期は12,508百万円、2025年3月期は15,193百万円と増加しています。
- ROE: 12.65%と高い水準です。
- ROA: 3.15%
- 自己資本比率: 47.3%と安定しています。
- 直近四半期: 売上高、営業利益、経常利益、当期純利益は減少しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 5.77%と高水準です。
- 1株配当: 240.00円（会社予想）
- 配当性向: 28.64%
- 自社株買い: 情報がありません。
- 判断: 株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
- 株価への影響: 建設需要の動向、鉄スクラップ価格やエネルギー価格の変動、業績予想の修正などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残は減少しており、強気な見方が多いと考えられます。
11. 総評
合同製鐵は、建設用鋼材に強みを持つ電炉メーカーであり、高い配当利回りが魅力です。足元の業績は、鉄スクラップ価格の高騰や建設需要の低迷により、厳しい状況にあります。しかし、PER、PBRは割安であり、株価は底堅く推移しています。今後の株価は、建設需要の回復、鉄スクラップ価格の安定、コスト削減などがカギとなります。投資を検討する際には、これらの要素を注視し、ご自身の判断でお願いします。
企業情報
| 銘柄コード | 5410 |
| 企業名 | 合同製鐵 |
| URL | http://www.godo-steel.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 鉄鋼 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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