1. 企業情報
スミダコーポレーションは、コイル専業大手として、電子部品およびモジュールを設計、製造、販売しています。主な事業領域は、自動車、家電、産業機器向けで、特に車載用電子部品に強みを持っています。全生産拠点を海外に移管しており、グローバルな事業展開を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
電子部品業界において、スミダコーポレーションはコイル分野で一定のシェアを占めています。車載用電子部品の需要増加を背景に、成長の機会があります。競合他社との差別化として、技術力とグローバルな生産体制が挙げられます。
課題:
- EV関連需要の変動リスク
- 原材料価格の変動リスク
- 為替変動リスク
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 「グリーンエネルギー関連」を重点分野とし、地産地消の体制づくりを推進しています。
中期経営計画:
- 2024年から2026年までの3か年の中期経営計画を発表。
- EV関連、インダストリー関連の成長分野への注力。
- 欧州拠点の合理化による事業構造改革。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 車載用電子部品、家電、産業機器向けのコイル、モジュール販売。
- グローバルな生産体制によるコスト競争力。
市場ニーズの変化への適応力:
- EVシフトへの対応として、xEV関連製品の開発を強化。
- インダストリー関連、急速充電インフラ関連への注力。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- xEV関連製品の開発、特にパワーインダクタ、RFインダクタに注力。
- ワイヤレス給電コイルなどの開発。
収益を牽引している製品やサービス:
- 車載用電子部品（インバータ用チョークコイルなど）
- インダストリー関連製品
- 家電向け電子部品
6. 株価の評価
- 株価: 1,005.0円
- EPS（会社予想）: 96.83円
- PER（会社予想）: 10.38倍
- BPS（実績）: 1,774.64円
- PBR（実績）: 0.57倍
PERは業界平均（24.2倍）と比較して低く、割安感があります。PBRも1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 1,264円
- 年初来安値: 771円
- 50日移動平均: 928.02円
- 200日移動平均: 974.78円
直近の株価は1,005円であり、年初来高値からは下落していますが、50日移動平均、200日移動平均を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年12月期: 143,978百万円（前年同期比2.5%減）
- 2023年12月期: 147,672百万円
- 2022年12月期: 138,600百万円
- 2021年12月期: 104,920百万円
- 2020年12月期: 84,417百万円
- 2024年12月期は減収となりましたが、過去数年で見ると、売上高は増加傾向にあります。
営業利益:
- 2024年12月期: 4,513百万円（前年同期比47.3%減）
- 2023年12月期: 8,565百万円
- 2022年12月期: 8,190百万円
- 2021年12月期: 5,326百万円
- 2020年12月期: 2,838百万円
- 2024年12月期は減益となりました。
当期利益:
- 2024年12月期: 590百万円（前年同期比88.3%減）
- 2023年12月期: 5,064百万円
- 2022年12月期: 5,099百万円
- 2021年12月期: 2,629百万円
- 2020年12月期: 828百万円
- 2024年12月期は大幅な減益となりました。
ROE（実績）: 1.04% (過去12か月)
自己資本比率（実績）: 39.6%
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.27%
- 1株配当（会社予想）: 53.00円
- 配当性向: 85.25%
- Ex-Dividend Date: 2025年6月27日
高い配当利回りは魅力的ですが、配当性向が高い点には注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日間の株価変動: 上昇傾向
- 信用買残: 870,200株（前週比+132,300株）
- 信用売残: 29,300株
- 信用倍率: 29.70倍
信用買い残が大幅に増加しており、投資家の関心が高まっていることが伺えます。
11. 総評
スミダコーポレーションは、車載用電子部品を中心に、グローバルに事業を展開する企業です。PER、PBRは割安な水準にあり、高い配当利回りも魅力的です。中期経営計画では、EV関連、インダストリー関連を重点分野としており、今後の成長が期待されます。
懸念点:
- 2024年12月期は減収減益となっており、業績の回復が課題です。
- EV関連需要の変動、原材料価格の変動、為替変動などのリスクに注意が必要です。
総合的な見解:
業績の回復と、中期経営計画の進捗に注目しながら、投資を検討する価値があると考えられます。ただし、リスク要因も考慮し、慎重な判断が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6817 |
| 企業名 | スミダコーポレーション |
| URL | http://www.sumida.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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