ナブテスコ株式会社(6268) 企業分析
分析日: 2024年12月10日
免責事項: 本分析は、金融商品取引法に基づく投資助言ではありません。投資の最終決定はご自身の判断で行ってください。
1. 現在の株価の評価
株価: 2539円
- EPSに基づく評価: 予想EPS(連結)77.44円に対し、現在の株価2539円を割るとPERは約32.74倍となる。これは業界平均PER(16.6倍)を大きく上回っている。
- BPSに基づく評価: 実績BPS(連結)2152.24円に対し、現在の株価2539円を割るとPBRは約1.18倍となる。これは業界平均PBR(1.4倍)を下回っている。
EPSとBPSに基づく評価は、異なる結論を示している。PERの高さが株価の高さを示唆する一方、PBRの低さは割安感を示唆している。
2. テクニカル分析
- 直近の株価動向: 12月10日の株価は2539円。直近高値2548円、直近安値2467円と、比較的狭いレンジで推移している。年初来高値2984円からは下落している。
- 移動平均線: 50日移動平均線(2446.57円)を上回り、200日移動平均線(2555.73円)を下回っている。短期的な上昇トレンドを示唆する一方、長期的なトレンドは下降トレンドの可能性がある。
- 出来高: 直近の出来高は535,400株と、平均出来高(3ヶ月平均:426,750株、10日平均:498,120株)と比較してやや多い。
3. 財務諸表分析
損益計算書をみると、2024年12月期の売上高は減少傾向にあるものの、営業利益は増減を繰り返している。直近四半期(2024年9月期)の決算短信では、売上高、営業利益、純利益が前年同期比で減少している。これはコンポーネントソリューション事業における精密減速機や油圧機器の需要減少が影響していると考えられる。
4. 業界のポジションと市場シェア
ナブテスコは、産業用ロボット用精密減速機で世界シェア6割、自動ドアで世界トップクラスのシェアを誇る。鉄道用ブレーキも主要事業の一つである。これらの事業における高い市場シェアは、競争優位性を示唆している。
5. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、経営戦略の詳細は明示されていない。しかし、各事業セグメントの状況から、コンポーネントソリューション事業の強化、トランスポートソリューション事業とアクセシビリティソリューション事業の成長への注力が読み取れる。
6. 事業モデルの持続可能性
ナブテスコの事業モデルは、高度な技術力と高い市場シェアに基づいている。しかし、産業用ロボットや建設機械、鉄道車両といった市場の景気変動の影響を受けやすい点がリスクとなる。
7. 技術革新と主力製品
ナブテスコは、精密減速機、自動ドア、鉄道ブレーキシステムなど、高い技術力を要する製品を主力製品としている。継続的な技術革新が、競争優位性を維持するために重要となる。
8. 株主還元と配当方針
予想年間配当金は80円であり、配当利回りは約3.32%と比較的高い。しかし、ペイアウトレシオが138.84%と100%を超えている点は注意が必要である。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は年初来高値からは下落している。信用倍率は1.36倍とやや高い。投資家の関心は、今後の業績動向に大きく依存すると考えられる。
10. 総評
ナブテスコは、ニッチな市場において高い技術力と市場シェアを有する企業である。しかし、主要顧客の業績や景気変動の影響を受けやすく、PERの高さとペイアウトレシオの高さはリスク要因となる。今後の業績動向、特にコンポーネントソリューション事業の回復状況が株価に大きく影響すると考えられる。 投資判断にあたっては、これらの点を踏まえた上で、ご自身の投資戦略と照らし合わせて慎重に検討する必要がある。
企業情報
| 銘柄コード | 6268 |
| 企業名 | ナブテスコ |
| URL | http://www.nabtesco.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.9.0)」によって自動生成されました。
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