1. 企業情報
株式会社オーテック（証券コード: 1736）は、空調自動制御設備の工事・メンテナンスを主力とする企業です。管工機材商品の販売も手掛けています。具体的には、工場やビルの空調自動制御設備の建設、施工、メンテナンス、および建築設備資材や機器の販売を行っています。1934年創業、東京に本社を置き、従業員数は526名です。
2. 業界のポジションと市場シェア
オーテックは、建設・資材業界に属し、特に空調自動制御設備分野で事業を展開しています。詳細な市場シェアの情報は開示されていませんが、業界内での競争は激しく、大手企業や専門業者との競争が考えられます。
競争優位性:
- 空調自動制御設備の工事・メンテナンスという専門性の高い分野に強みを持っています。
- 長年の事業継続による顧客基盤とノウハウの蓄積が期待されます。
課題:
- 建設業界全体の動向に業績が左右される可能性があります。
- 建設資材価格や労務費の高騰、労働力不足といった業界特有の課題の影響を受ける可能性があります。
- 競合他社との差別化、技術革新への対応が求められます。
3. 経営戦略と重点分野
オーテックは、中期経営計画において「経営基盤の充実」「事業基盤の成長」「エンゲージメントの向上」を基本戦略として掲げています。
具体的な施策:
- 詳細な施策は開示されていませんが、経営基盤の強化、事業拡大、従業員のエンゲージメント向上を目指していると考えられます。
重点分野:
- 環境システム事業（空調自動制御設備）の強化
- 管工機材事業の収益性改善
4. 事業モデルの持続可能性
オーテックの事業モデルは、空調自動制御設備の工事・メンテナンスというストック型の収益と、管工機材販売というフロー型の収益を組み合わせたものです。
持続可能性:
- 空調自動制御設備は、建物の維持・管理において不可欠であり、安定的な需要が見込めます。
- 環境システム事業は、省エネ化や環境規制強化の流れを受け、需要が拡大する可能性があります。
- 管工機材事業は、建設需要に連動するため、景気変動の影響を受けやすい可能性があります。
- 市場ニーズの変化（例：スマートビルディング、IoT技術の導入）への対応が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
オーテックの技術開発に関する具体的な情報は限られています。
主力製品・サービス:
- 空調自動制御設備の設計、施工、メンテナンス
- 建築設備資材、機器の販売
6. 株価の評価
- 株価: 4,130.0円 (2025年3月13日終値)
- PER（会社予想）: (連)8.85倍
- PBR（実績）: (連)1.01倍
- EPS（会社予想）: (連)466.70
- BPS（実績）: (連)4,098.13
評価:
- PERは業界平均11.3を下回っており、割安感があります。
- PBRは1倍を超えており、純資産に対して株価は適正水準です。
- EPS、BPSは堅調に推移しており、企業の収益性と資産の裏付けを示しています。
- 配当利回りは3.87%と、一定のインカムゲインが期待できます。
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価は、4,000円から4,170円の間で変動しており、4,130円で取引を終えています。
- 年初来高値は4,385円、年初来安値は2,920円です。
- 50日移動平均線は3,848円、200日移動平均線は3,601.10円となっており、株価は移動平均線を上回っています。
- 直近の株価は、年初来高値に近づいており、上昇トレンドにある可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高は過去5年間で増加傾向にあります。
- 営業利益、経常利益、当期純利益も増加傾向にあり、収益性が向上しています。
- ROEは7.33%と、一定の収益性を示しています。
- 自己資本比率は62.2%と、財務体質は良好です。
- 2025年3月期第3四半期連結累計期間の売上高は21,302百万円、営業利益は2,088百万円、経常利益は2,249百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は1,439百万円と、増収増益となっています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.87%
- 1株配当（会社予想）: 160.00円
- 配当性向は41.42%
- 2025年3月28日に1株につき3株の割合で株式分割を実施予定です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いと考えられます。
- 信用買残は減少傾向にあり、売り圧力は小さいと推測されます。
- 2025年3月28日に株式分割が予定されており、投資家の関心を集める可能性があります。
- 2025年2月7日に2025年3月期第3四半期決算を発表し、増収増益を達成したことが、株価上昇の要因の一つと考えられます。
11. 総評
株式会社オーテックは、空調自動制御設備を主力とする建設・資材関連企業です。直近の業績は好調で、増収増益を達成しています。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあると考えられます。ただし、建設業界の動向や、競合との競争、技術革新への対応など、注意すべき点もあります。投資判断にあたっては、これらの点を総合的に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 1736 |
| 企業名 | オーテック |
| URL | http://www.o-tec.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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