1. 企業情報
- 事業内容: ケーズホールディングスは、北関東を地盤とする家電量販店大手です。全国展開しており、現金値引きと郊外型大型店舗が特徴です。主な事業は、音響商品、映像商品、情報機器、家庭電化製品、季節商品などの販売です。
- 特徴: 現金値引きによる価格競争力と、郊外型大型店舗による顧客の利便性向上を目指しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 家電量販業界において、大手の一角を占めています。
- 競争優位性: 現金値引きによる価格競争力と、郊外型店舗の展開による顧客獲得が強みです。
- 課題: 競合他社との価格競争、オンライン販売の拡大、顧客ニーズの変化への対応などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画2027において、「既存店効率の再点検及び接客力強化により中長期的な成長につなげる地盤固めを図る」を基本方針として掲げています。
- 中期経営計画: 地域密着の店舗展開、顧客利便性の高いサービスの提供、接客力の強化、既存店の効率化に注力しています。
- 重点分野: 季節商品、携帯電話、理美容家電などの販売強化を図っています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 家電製品の販売による収益が中心です。
- 市場ニーズへの適応力: オンライン販売の強化、顧客ニーズに合わせた商品展開、サービス拡充などが重要となります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 最新の情報は見当たりません。
- 主力製品: 音響商品、映像商品、情報機器、家庭電化製品、季節商品など、幅広い家電製品を取り扱っています。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 71.18円
- PER（会社予想）: 19.63倍（業界平均：21.3倍）
- BPS（実績）: 1,575.43円
- PBR（実績）: 0.89倍（業界平均：1.8倍）
- 株価の割安性: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は1390.5円～1434.5円で推移しており、200日移動平均線（1470.83円）を下回っています。
- 現在の株価: 1397.5円であり、年初来高値（1664円）からは下落していますが、年初来安値（1217円）からは上昇しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で718,369百万円、前年同期比では減少傾向にあります。
- 営業利益: 過去12ヶ月で18,547百万円、前年同期比では減少しています。
- 経常利益: 過去12ヶ月で14,440百万円、前年同期比では減少しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で7,380百万円、前年同期比では減少しています。
- ROE（実績）: 2.69%
- ROA（過去12ヶ月）: 2.90%
- 自己資本比率（実績）: 61.4%
- 財務状況: 過去数年で売上高、利益ともに減少傾向にありましたが、2025年3月期第3四半期決算では増収増益となっています。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.15%
- 1株配当（会社予想）: 44.00円
- 配当性向: 87.35%
- 株主還元策: 配当に加えて、自己株式の取得も実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近の株価は、やや下落傾向にあります。
- 株価への影響要因: 業績、業界動向、競合他社の動向、金利変動などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買い残は減少、信用売り残は増加しており、売り圧力が強まっている可能性があります。
11. 総評
ケーズホールディングスは、家電量販店大手であり、現金値引きと郊外型店舗を強みとしています。財務状況は安定しており、株主還元にも積極的です。
* ポジティブな点: 割安な株価、高い自己資本比率、安定した配当、自己株式取得。
* 懸念点: 業績の伸び悩み、競合激化、オンライン販売への対応。
企業情報
| 銘柄コード | 8282 |
| 企業名 | ケーズホールディングス |
| URL | https://www.ksdenki.co.jp/kshd/default.aspx |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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