1. 企業情報
ユニバーサルエンターテインメントは、パチスロ機・パチンコ機の開発・製造・販売を主力とする企業です。また、フィリピンでカジノリゾート「オカダマニラ」を運営する統合型リゾート（IR）事業も展開しています。旧社名はアルゼであり、パチスロ機分野で高い知名度を誇ります。
2. 業界のポジションと市場シェア
ユニバーサルエンターテインメントは、パチスロ機市場において主要なプレーヤーの一つです。IR事業においては、フィリピンの「オカダマニラ」を運営しており、東南アジアのカジノ市場で存在感を示しています。
競争優位性: パチスロ機開発における長年の実績と、カジノリゾート運営におけるノウハウが強みです。
課題: パチスロ機の販売は、規制変更や市場の動向に左右されやすく、業績が変動しやすい傾向があります。IR事業は、国際情勢や現地の経済状況の影響を受けやすいです。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン: 決算短信からは、遊技機事業とIR事業の両輪での成長を目指していることが伺えます。
中期経営計画:
- 遊技機事業: 新機種の投入、市場シェアの拡大を目指しています。
- IR事業: 「オカダマニラ」の来場者数増加、ゲーミングと非ゲーミング事業の連携による収益性向上を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 遊技機事業: パチスロ機・パチンコ機の販売、周辺機器の販売が収益源です。
- IR事業: カジノ、ホテル、飲食、リテイル、エンターテインメント事業からの収益が中心です。
市場ニーズへの適応力: パチスロ機については、スマートパチスロなど、市場のニーズに合わせた製品開発が求められます。IR事業は、顧客の嗜好の変化に対応し、魅力的なエンターテインメントを提供することが重要です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発: パチスロ機の技術革新、IR施設における最新のエンターテインメント技術の導入などが重要です。
主力製品:
- 遊技機事業: パチスロ機が収益を牽引しています。
- IR事業: 「オカダマニラ」が収益の柱です。
6. 株価の評価
- PER: 97.38倍（会社予想）
- PBR: 0.21倍（実績）
- EPS: 10.32（会社予想）
- BPS: 4,771.28（実績）
PERは業界平均（10.7）と比較して高く、割高感があります。PBRは低く、割安感があります。EPSは低い水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1000円前後で推移しており、年初来安値（967円）からやや上昇しています。年初来高値（2,394円）からは大きく下落しており、現時点では安値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年12月期は126,328百万円と、前年同期比で減少しています。
- 営業利益: 2024年12月期は3,024百万円と、黒字転換しています。
- 経常利益: 2024年12月期は-5,599百万円と、赤字です。
- 当期純利益: 2024年12月期は-15,569百万円と、赤字です。
- ROE: -4.11%
- 自己資本比率: 58.4%
過去数年の業績は、変動が大きいです。2024年12月期は、売上高は減少、利益は赤字となっています。自己資本比率は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当性向: 29.01%
- 自社株買い: 決算短信からは、自社株買いに関する情報は確認できませんでした。
2024年12月期の中間配当は30円でしたが、期末配当は未定です。今後の配当方針に注目する必要があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、1000円前後で推移しており、方向感は明確ではありません。信用買い残が信用売り残を大きく上回っており、買い優勢の状況です。
株価への影響要因としては、遊技機事業の販売状況、IR事業の業績、為替変動などが挙げられます。
11. 総評
ユニバーサルエンターテインメントは、パチスロ機とIR事業を両輪とする企業です。2024年12月期は、売上高が減少し、利益は赤字となりました。
パチスロ機事業は、新機種の販売状況が業績を左右し、IR事業は、フィリピンのカジノ市場の動向に影響を受けます。
株価は、年初来高値から大きく下落しており、PERは割高、PBRは割安な水準です。
今後の業績回復と株主還元に注目する必要があるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 6425 |
| 企業名 | ユニバーサルエンターテインメント |
| URL | http://www.universal-777.com |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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