1. 企業情報
四国化成ホールディングスは、化学品と建材を主力とする企業です。化学品事業では、ラジアルタイヤ向け不溶性硫黄など、多岐にわたる製品を製造・販売しています。建材事業では、内外装用の化粧壁やエクステリア製品などを提供しています。2023年1月に持株会社体制に移行しました。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 化学品と建材の両分野で事業を展開しており、特に化学品事業は輸出が多く、グローバルな市場での展開も行っています。
- 競争優位性: タイヤ向け不溶性硫黄など、特定の分野で強みを持っています。ファインケミカル分野の強化も図っています。
- 課題: 建材事業は、建設コスト高騰などの影響を受けやすい可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 長期ビジョン「Challenge 1000」を掲げ、連結業績を基準として、配当性向30%、総還元性向50%を目指しています。
- 中期経営計画: 化学品事業の海外市場での拡販、建材事業における非住宅分野向け景観エクステリアの拡販を重点分野としています。
- 重点施策:
- 化学品事業：海外市場での拡販、新製品の開発、顧客ニーズへの対応。
- 建材事業：非住宅分野向け景観エクステリアの拡販、原材料価格高騰への対応。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 化学品事業と建材事業の2本柱で安定した収益基盤を築いています。
- 市場ニーズへの適応力: 化学品事業では、海外市場での需要を取り込むことで、市場ニーズの変化に対応しています。建材事業では、非住宅分野へのシフトを図っています。
- リスク: 世界情勢の変化、金利や為替変動等による経済の先行きや物価上昇の長期化などによる内外の景気減速リスク。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: ファインケミカル分野の強化を図っており、技術革新にも注力していると考えられます。
- 主力製品: ラジアルタイヤ用不溶性硫黄などの化学品が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER: 13.02倍（会社予想）
- PBR: 1.01倍（実績）
- EPS: 145.44円（会社予想）
- BPS: 1,865.63円（実績）
- 業界平均との比較:
- 業界平均PER: 20.4
- 業界平均PBR: 1.1
- PERは業界平均よりも低く、割安感があります。PBRは業界平均とほぼ同水準です。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近10日間の株価は、1860円から1928円の間を変動しています。
- 2025年3月14日の終値は1885円です。
- 年初来高値：2,315円、年初来安値：1,645円
- 50日移動平均：1945.86円、200日移動平均：2025.81円
- 株価は、50日移動平均、200日移動平均を下回っており、下落傾向にあると言えます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で69,493百万円と、前期比10.1%増と増収しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で9,741百万円と、前期比21.5%増と大幅な増益です。
- 経常利益: 過去12ヶ月で10,779百万円と、前期比16.2%増と増益です。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で8,813百万円と、前期比12.2%増と増益です。
- ROE: 10.40%
- ROA: 4.56%
- 自己資本比率: 61.4%
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは9,021百万円と、堅調に推移しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.64%（会社予想）
- 1株配当: 50.00円（会社予想）
- 配当性向: 26.13%
- 株主還元策: 中期経営計画において、配当性向30%、総還元性向50%を目指しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では、1860円から1928円の間を変動しており、やや下落傾向です。
- 出来高: 39,800株（2025年3月14日）
- 信用取引:
- 信用買残：18,600株（前週比-7,600株）
- 信用売残：2,000株（前週比+800株）
- 信用倍率：9.30倍
- 株価への影響要因: 業績、世界経済の動向、原材料価格の変動などが考えられます。
11. 総評
四国化成ホールディングスは、化学品と建材を主力とする企業であり、化学品事業の好調により増収増益を達成しています。PERは業界平均よりも低く、割安感があります。株主還元にも積極的で、配当利回りも魅力的です。ただし、建材事業の動向や世界経済の動向には注意が必要です。テクニカル面では、株価は下落傾向にあり、今後の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4099 |
| 企業名 | 四国化成ホールディングス |
| URL | https://www.shikoku.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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