1. 企業情報
四国化成ホールディングス株式会社は、化学製品および住宅建材の研究開発、製造、販売を行っています。主要製品には、二硫化炭素や硫化水素、ナトリウム硫酸塩、炭酸塩、タイヤ向け不溶性硫黄、塩素化イソシアヌル酸などがあります。また、住宅向けの内装仕上げ材や舗装材、エクステリア製品も提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
四国化成は、特に化学品分野での海外市場での販売が好調で、業界内での競争力を維持しています。化学品事業が売上の大部分を占めており、特にラジアルタイヤ用不溶性硫黄の輸出が多いことが特徴です。
3. 経営戦略と重点分野
四国化成は中期経営計画「Challenge 1000」を掲げ、配当性向30%、総還元性向50%を目指しています。化学品事業では海外市場での拡販や新製品の開発を進め、建材事業では非住宅分野向けエクステリアの拡販を図っています。
4. 事業モデルの持続可能性
化学品事業の海外市場での拡大が収益の柱となっており、持続可能な成長が期待されます。ただし、建材事業は原材料価格の高騰や住宅向け需要の減少が課題です。
5. 技術革新と主力製品
化学品事業における技術開発が進んでおり、特に不溶性硫黄製品が収益を牽引しています。これにより、他社との差別化が図られています。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 145.44円
- BPS（実績）: 1,865.63円
- PER（会社予想）: 13.02倍
- PBR（実績）: 1.01倍
現在の株価（1,885円）は、BPSに近い水準で取引されており、業界平均PER（20.4倍）と比較して割安感があります。
7. テクニカル分析
株価は年初来高値2,315円から下落し、現在は1,885円で推移しています。これは年初来安値1,645円よりは高いものの、50日移動平均（1,945.86円）を下回っており、やや安値圏にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高（過去12か月）: 69,493百万円
- 営業利益（過去12か月）: 9,741百万円
- 純利益（過去12か月）: 8,813百万円
- ROE（実績）: 10.40%
- 自己資本比率（実績）: 61.4%
売上高、営業利益、純利益は前年同期比で増加しており、特に化学品事業の好調が寄与しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.64%
- 1株配当（会社予想）: 50.00円
- 配当性向: 26.13%
安定した配当を維持しており、株主還元に積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価はやや下落傾向にあり、信用買残が減少している一方で、信用売残が増加しています。投資家の関心はやや弱まっている可能性があります。
11. 総評
四国化成ホールディングスは、化学品事業の海外市場での成長が強みであり、安定した収益を上げています。一方で、建材事業は課題があるものの、全体としては堅調な業績を維持しています。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。今後の業績推移と市場動向に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4099 |
| 企業名 | 四国化成ホールディングス |
| URL | https://www.shikoku.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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