1. 企業情報
日本ロジテムは、1944年設立の老舗陸運会社です。主な事業は、貨物自動車運送、倉庫保管、物流センター運営、不動産賃貸など、企業の物流業務を一貫して受託するサービスを提供しています。日清製粉グループをはじめ、食品、インテリア、電子、衣料品など幅広い業種の顧客を抱え、特に大手通販向けの物流に強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
陸運業界に属し、中堅クラスの企業と推測されます。大手企業との競争に加え、中小規模の運送会社も多数存在するため、競争は激しいと考えられます。大手通販向けの物流に強みを持つことから、Eコマース市場の成長を取り込むことが、今後の成長の鍵となります。
競争優位性:
- 大手通販向け物流のノウハウ
- 日清製粉グループを筆頭とした安定した顧客基盤
- 多様な物流サービスを提供できる点
課題:
- 2024年問題（労働時間規制強化）による人手不足とコスト増
- 燃料費高騰
- 競合他社との価格競争
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画（2023年度～2025年度）において、「環境変化に適応した強固な体制づくり」「適切な利益を安定確保できる収益構造の確立」「社会課題解決への貢献」を掲げています。
重点分野:
- 新規顧客の獲得
- 料金改定による収益性向上
- 物流センターの効率化
- 海外事業の拡大（ベトナムでの旅客自動車運送事業など）
4. 事業モデルの持続可能性
顧客の物流ニーズを包括的に満たすことで、安定した収益を確保しています。Eコマース市場の成長を取り込むことで、更なる成長が見込めます。
収益モデル:
- 貨物自動車運送、倉庫保管、物流センター運営、不動産賃貸など、多角的な事業展開
- 顧客のニーズに合わせた柔軟なサービス提供
- 安定した顧客基盤
市場ニーズへの適応力:
- Eコマース市場の成長に対応した物流サービスの強化
- 2024年問題への対応（労働時間管理、業務効率化）
- コスト削減努力
5. 技術革新と主力製品
具体的な技術革新に関する記述は見当たりませんが、物流センターの効率化や、倉庫情報システムの開発など、IT技術を活用した効率化は進んでいると推測されます。
主力製品/サービス:
- 貨物自動車運送サービス
- 物流センター運営サービス（入出庫管理、保管、流通加工など）
- 倉庫保管サービス
- 不動産賃貸サービス
6. 株価の評価
- 株価: 3,955円（2025年3月14日終値）
- PER（会社予想）: 9.74倍（業界平均8.1倍よりやや割高）
- PBR（実績）: 0.35倍（業界平均0.5倍より割安）
- EPS（会社予想）: 406.12円
- BPS（実績）: 11,222.60円
- 配当利回り（会社予想）: 2.02%
PERは業界平均よりやや高いものの、PBRは割安であり、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価推移: 株価は3,800円台から3,900円台で推移しており、直近では3,955円と年初来高値4,185円に近づいています。
- 50日移動平均線: 3,810.80円
- 200日移動平均線: 3,748.00円
直近の株価は上昇傾向にあり、移動平均線を上回っていることから、強気な地合いと判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期には624億7700万円を計上。2025年3月期は650億円の予想。
- 営業利益: 2024年3月期は10億4146万8千円。2025年3月期は10億5000万円の予想。
- 経常利益: 2024年3月期は9億0117万9千円。2025年3月期は10億円の予想。
- 当期純利益: 2024年3月期は5億2358万3千円。2025年3月期は5億5000万円の予想。
- ROE（実績）: 3.50%
- ROA（過去12か月）: 1.26%
- 自己資本比率（実績）: 31.1%
売上高は順調に増加していますが、利益率はやや低い傾向にあります。自己資本比率は30%を超えており、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.02%
- 1株配当（会社予想）: 80.00円
- 配当性向: 22.31%
- 株主優待: 無し
- 自社株買い: 記載なし
配当利回りは平均的ですが、配当性向は低く、更なる株主還元余地があると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いと判断できます。
- 出来高: 400株（2025年3月14日）と、出来高は少ないです。
- 信用取引: 信用倍率0.00倍と、売り残がありません。
11. 総評
日本ロジテムは、安定した顧客基盤と多角的な事業展開により、堅実に業績を伸ばしている企業です。Eコマース市場の成長を取り込み、2024年問題に対応することで、更なる成長が期待できます。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇基調です。ただし、業界の競争激化、燃料費高騰、人手不足などのリスク要因も存在します。
現時点では、業績の安定性と今後の成長期待から、中長期的な投資対象として検討する価値があると考えられます。ただし、個別株投資にはリスクが伴うため、ご自身の判断で投資を行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 9060 |
| 企業名 | 日本ロジテム |
| URL | http://www.logitem.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 陸運業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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