1. 企業情報
ライトオンは、カジュアル衣料品の専門店チェーンを展開する企業です。メンズ、レディース、キッズ向けのトップス、ボトムス、アウター、アクセサリーなど幅広い商品を販売しています。郊外のショッピングセンターを中心に店舗を展開し、自社ブランド（PB）による差別化を図っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ライトオンは、ジーンズカジュアルチェーン大手として、一定の市場シェアを有しています。しかし、アパレル業界は競争が激しく、ファストファッションブランドやオンラインストアの台頭により、競争環境は厳しさを増しています。
競争優位性:
- 郊外型SCへの店舗展開による集客力
- PB商品の展開による差別化
課題:
- 競合激化による売上・利益の圧迫
- EC（電子商取引）への対応
- 構造改革の実行と財務状況の改善
3. 経営戦略と重点分野
ライトオンは、中期経営計画において、徹底的なコスト削減と商品構成の大幅な変更による売上総利益率の改善を重点的に取り組んでいます。利益重視への抜本的な転換を図っています。
中期経営計画の主な施策:
- 聖域なき構造改革の実行
- 商品構成の見直しによる売上総利益率の改善
- 不採算店舗の見直し
- EC事業の強化
4. 事業モデルの持続可能性
ライトオンの収益モデルは、実店舗での販売が中心であり、EC事業の強化が課題となっています。市場ニーズの変化への対応として、PB商品の拡充や、顧客ニーズに合わせた品揃えの強化が重要です。
持続可能性への課題:
- EC事業の成長
- 顧客ニーズへの迅速な対応
- コスト削減と収益性改善の両立
5. 技術革新と主力製品
ライトオンは、技術革新に関する具体的な情報は見当たりません。主力製品は、ジーンズをはじめとするカジュアルウェアです。
主力製品:
- ジーンズ
- カジュアルウェア（トップス、ボトムス、アウターなど）
6. 株価の評価
- 株価: 208.0円（2025年3月14日終値）
- EPS（会社予想）: -60.59円
- PER（会社予想）: —（算出不可。EPSがマイナスであるため）
- BPS（実績）: 11.19円
- PBR（実績）: 18.59倍
EPSがマイナスであり、PERは算出できません。PBRは18.59倍と、業界平均（1.3倍）と比較して非常に高い水準にあります。これは、業績の悪化と自己資本比率の低さが影響していると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、205円から210円の間で推移しており、200円台前半で推移しています。年初来安値（167円）からは上昇していますが、年初来高値（458円）からは大きく下落しています。
* 50日移動平均: 208.26円
* 200日移動平均: 280.29円
50日移動平均線は、現在の株価とほぼ同水準ですが、200日移動平均線は現在の株価よりも高い位置にあり、中期的な下落トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
過去数年間の業績は、売上高の減少、営業損失の継続、当期純損失の拡大と、厳しい状況が続いています。自己資本比率も1.6%と非常に低く、財務体質の脆弱さが目立ちます。
* 売上高: 減少傾向
* 営業利益: 赤字
* 当期純利益: 赤字
* ROE: -190.58%（非常に悪い水準）
* 自己資本比率: 1.6%（非常に低い水準）
9. 株主還元と配当方針
ライトオンは、無配当です。
* 配当利回り（会社予想）: 0.00%
* 1株配当（会社予想）: 0.00円
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、低迷しており、上昇の勢いは見られません。信用倍率は19.06倍と高く、買われすぎの状況を示唆しています。
株価への影響要因:
- 業績の回復
- 構造改革の進捗
- アパレル業界の動向
- 資金繰りの状況
11. 総評
ライトオンは、アパレル業界の競争激化、業績の悪化、財務体質の脆弱さなど、多くの課題を抱えています。中期経営計画による構造改革の進捗が、今後の業績回復の鍵となります。しかし、現時点では、継続企業の前提に関する重要な不確実性が存在し、投資には慎重な判断が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 7445 |
| 企業名 | ライトオン |
| URL | https://biz.right-on.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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