決算説明：エイチーム（3662）

2025年7月期 第2四半期 決算説明資料

基本情報

• 企業概要: 株式会社エイチーム、主要事業分野はインターネットを軸とした多様な事業（エンターテインメント、メディア・ソリューション、D2C）、代表者名は林高生
• 説明会情報: 2025年3月14日開催、説明会形式は–、参加対象は個人投資家向け
• 報告期間: FY2025 Q2 (2024年11月～2025年1月)
• セグメント:
  • デジタルマーケティング: 広告代理店事業
  • エンターテインメント: ゲーム開発事業

業績サマリー

• 主要指標:
  • 営業収益: 5,862百万円（前年同期比98.7%）、累計11,540百万円（46.2%）
  • 営業利益: -135百万円
  • 経常利益: 543百万円（前年同期比15303.6%）、累計775百万円（77.6%）
  • 純利益: 430百万円（前年同期比–%）、累計559百万円（99.9%）
  • 調整後EBITDA: 400百万円（前年同期比1604.6%）、累計711百万円（52.7%）
• セグメント別状況:
  • デジタルマーケティング: 売上高4,727百万円（前年同期比99.2%）、調整後EBITDA465百万円（前年同期比382.0%）
  • エンターテインメント: 売上高1,134百万円（前年同期比96.8%）、調整後EBITDA197百万円（前年同期比572.9%）

業績の背景分析

• 業績概要: 業績は概ね順調に推移。調整後EBITDAを導入し、M&Aによる成長戦略と暗号資産関連事業のPaddle社の連結開始に対応。
• 増減要因:
  • 売上高: 各事業が堅調に推移。
  • 調整後EBITDA: M&Aの実行に伴う一過性費用を控除、暗号資産関連費用を調整。
  • 経常利益: 暗号資産の市場価格変動の影響が一部相殺。
• リスク要因: 暗号資産の市場価格変動。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 連続的なM&Aによる成長戦略の実行。
  • 売上向上支援カンパニーへの変革。
  • プライム上場維持基準適合に向けた計画。
• 進行中の施策:
  • M&Aチームの体制強化。
  • WEB広告運用代行やコンサルティングを展開する株式会社WCAの取得。
  • 経済ニュースメディア「Strainer」を運営する株式会社ストレイナーの取得。
• セグメント別施策:
  • デジタルマーケティング: M&Aによる企業の売上計上、自動車関連事業の好調。
  • エンターテインメント: 既存タイトルの効率的な運用、協業案件の受注増加。

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 売上高: 25,000百万円（前年比104.5%）
  • 調整後EBITDA: 1,350百万円（前年比182.3%）
  • EBITDA: 1,250百万円
  • 営業利益: 1,000百万円（前年比177.8%）
  • 経常利益: 1,000百万円（前年比164.2%）
  • 当期純利益: 560百万円（前年比58.7%）
• 中長期計画: FY2028までにM&Aに100億円以上を投下、売上高340億円、EBITDA40億円、営業利益20億円、総還元性向平均100%以上を目指す。
• マクロ経済の影響: 暗号資産の市場価格変動。

配当と株主還元

• 配当方針: 将来に向けた安定的かつ継続的な利益成長を見込み、業績に応じて安定的な配当を行うとともに、機動的な株主還元を実施。
• 配当実績:
  • FY2024実績：22.0円（普通配当18.0円、特別配当4.0円）
• 特別配当: FY2024に特別配当4.0円実施。
• FY2025期末配当予想: 22.0円
• 配当性向: 72.9%
• 株主優待制度: 5単元（500株）以上保有の株主を対象に、QUOカードを贈呈。

製品やサービス

• サービス:
  • デジタルマーケティング事業
  • エンターテインメント事業
  • D2C

重要な注記

• 会計方針: 調整後EBITDAを導入。暗号資産関連事業の費用は、暗号資産の市場価格の変動の影響を受ける。
• リスク要因: 暗号資産の市場価格変動、M&Aの実行。
• その他:
  • 2025年4月4日より、株式会社エイチームホールディングスに社名変更。
  • 株主優待品は4月上旬に発送予定。
  • プライム上場維持基準適合に向け、3回の適合判定で上場維持を目指す。

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企業情報

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