1. 企業情報
日本セラミックは、赤外線センサーと超音波センサーを主力とする電子部品メーカーです。特に赤外線センサーでは国内9割、世界6割の圧倒的なシェアを誇ります。主な顧客は家電、自動車業界であり、これらの分野向けに様々なセンサーやモジュールを提供しています。中国等に生産拠点を持ち、グローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日本セラミックは、赤外線センサー市場において世界的に高いシェアを占めており、競争優位性を持っています。超音波センサーも主力製品であり、自動車や家電分野での需要を取り込んでいます。
課題:
- 特定製品への依存度が高いことによる、市場変動リスク。
- 競合他社の技術革新への対応。
3. 経営戦略と重点分野
日本セラミックの経営戦略に関する具体的な情報は、決算短信からは明確に読み取れませんでした。しかし、サステナビリティへの取り組みを重要な経営課題としており、車載向け製品の需要拡大を見込んでいることから、これらの分野への注力が推測されます。
中期経営計画:
- 中期経営計画に関する情報は開示されていません。
4. 事業モデルの持続可能性
日本セラミックの事業モデルは、センサー技術を基盤とし、自動車、家電といった幅広い分野への製品供給によって支えられています。市場ニーズの変化への対応として、車載安全製品やセキュリティ向け製品の強化が挙げられます。
持続可能性への課題:
- 技術革新の加速に対応できる研究開発体制の構築。
- 特定の顧客や市場への依存を分散させるための多角化。
5. 技術革新と主力製品
日本セラミックは、赤外線センサー、超音波センサー、磁気センサーなど、多様なセンサー製品を提供しています。
主力製品:
- 赤外線センサー（世界トップシェア）
- 超音波センサー
- 車載向け安全製品
- セキュリティ向け製品
技術開発の動向:
- 決算短信からは具体的な技術開発の動向は読み取れませんでしたが、市場ニーズに対応した製品開発が継続的に行われていると推測されます。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 2,867.0円 |
| PER（会社予想） | 14.88倍 |
| PBR（実績） | 1.27倍 |
| EPS（会社予想） | 192.68円 |
| BPS（実績） | 2,262.03円 |
| 業界平均PER | 24.2 |
| 業界平均PBR | 1.6 |
分析:
- PERは業界平均よりも低く、割安感があります。
- PBRも業界平均を下回っており、割安と判断できます。
- EPS、BPSは堅調に推移しており、企業の収益性と資産の裏付けを示しています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,730円から2,949円の間を変動しており、2,867円で取引されています。年初来高値は2,949円、年初来安値は2,233円であり、現在は高値圏に近い水準です。
移動平均線:
- 50日移動平均線: 2,598.40円
- 200日移動平均線: 2,562.04円
- 株価は50日、200日移動平均線を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 2023年12月期 | 2022年12月期 | 2021年12月期 | 2020年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（百万円） | 24,691 | 24,449 | 23,258 | 21,358 | 17,116 |
| 営業利益（百万円） | 4,600 | 4,576 | 4,183 | 3,386 | 2,850 |
| 経常利益（百万円） | 5,351 | 5,270 | 7,863 | 3,924 | 3,116 |
| 当期純利益（百万円） | 3,756 | 3,693 | 5,022 | 2,817 | 2,133 |
| ROE（実績） | 8.04% | – | – | – | – |
| ROA（過去12ヶ月） | 5.34% | – | – | – | – |
| 売上高営業利益率 | 20.38% | – | – | – | – |
| 自己資本比率（実績） | 85.5% | – | – | – | – |
| 四半期売上高成長率(前年比) | 9.50% | – | – | – | – |
| 四半期利益成長率(前年比) | 92.40% | – | – | – | – |
分析:
- 売上高は過去5年間で増加傾向にあり、2024年12月期も増収を達成しています。
- 営業利益、経常利益、当期純利益も同様に増加傾向にあり、収益性が向上しています。
- ROEは8.04%であり、自己資本を効率的に活用していると考えられます。
- 自己資本比率は85.5%と高く、財務体質は非常に安定しています。
- 四半期売上高成長率、四半期利益成長率も高く、成長性も高いと判断できます。
9. 株主還元と配当方針
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 配当利回り（会社予想） | 4.36% |
| 1株配当（会社予想） | 125.00円 |
| 配当性向 | 55.16% |
| 特別配当 | あり(25円) |
| 自社株買い | 実施予定 |
分析:
- 配当利回りは4.36%と高く、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
- 2024年12月期は年間125円の配当を実施し、特別配当も行っています。
- 2025年12月期も年間125円の配当を予想しています。
- 自社株買いも実施予定であり、株主への還元を重視していることがわかります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
株価への影響要因:
- ADAS（先進運転支援システム）向け車載安全製品やセキュリティ向け製品の需要拡大。
- 為替レートの変動（円安はプラス要因）。
- 世界的な景気動向、特に自動車・家電業界の動向。
- 今後の業績予想と、それに対する市場の評価。
- 自己株式取得による需給への影響。
11. 総評
日本セラミックは、赤外線センサーで世界トップシェアを誇り、高い競争力と安定した財務基盤を持つ企業です。売上高、利益ともに順調に成長しており、株主還元にも積極的です。テクニカル面では高値圏に位置していますが、PERやPBRは割安であり、今後の成長も期待できます。
総合的な見解:
日本セラミックは、長期的な視点で見ると、魅力的な投資対象となり得る可能性があります。ただし、高値圏にあること、特定の製品や市場への依存度が高いこと、世界的な景気変動の影響を受けやすいことなど、注意すべき点もあります。投資判断は、ご自身の投資目標やリスク許容度を考慮して、慎重に行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 6929 |
| 企業名 | 日本セラミック |
| URL | http://www.nicera.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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