1. 企業情報
日本M&Aセンターホールディングス（2127）は、中小企業を対象としたM&A仲介サービスを提供する企業です。会計・税理士が設立母体であり、全国の地銀や会計事務所との連携を強みとしています。事業承継案件に注力しており、中堅・中小企業向けM&A仲介で最大手のポジションを確立しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
M&A仲介業界において、日本M&Aセンターホールディングスはリーディングカンパニーとしての地位を確立しています。中小企業向けM&A市場は、事業承継ニーズの高まりを背景に成長が見込まれています。同社は、全国的なネットワークと豊富な実績を強みに、市場シェアを拡大しています。競合他社との差別化としては、専門性の高いアドバイザーによる質の高いサービス提供、地銀や会計事務所との連携による顧客獲得などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、M&A市場の成長を取り込み、更なる事業拡大を目指しています。具体的には、新規案件の受託強化、ミッドキャップ案件への注力、地方創生プロジェクトへの参画などを推進しています。中期経営計画の詳細は開示されていませんが、決算短信からは、オンラインセミナーや事業承継セミナーの開催、成長戦略開発センターの設置など、具体的な施策が読み取れます。
4. 事業モデルの持続可能性
日本M&Aセンターホールディングスの収益モデルは、M&A成立時の手数料収入が中心です。中小企業の事業承継ニーズは、高齢化の進展や後継者不足を背景に高まっており、M&A市場は今後も成長が見込まれます。同社は、市場ニーズの変化に対応するため、ミッドキャップ案件への注力や、地方創生プロジェクトへの参画など、新たな収益源の開拓にも取り組んでいます。
5. 技術革新と主力製品
M&A仲介サービスにおいて、技術革新は直接的な収益に結びつきにくい側面があります。しかし、同社は、オンラインセミナーの開催や、M&Aプラットフォームの活用など、効率的な顧客獲得や案件管理に技術を活用していると考えられます。主力製品は、中小企業向けM&A仲介サービスであり、事業承継案件に強みを持っています。
6. 株価の評価
- 株価: 611.0円（2025年3月14日終値）
- EPS（会社予想）: 34.68円
- PER（会社予想）: 17.62倍
- BPS（実績）: 135.46円
- PBR（実績）: 4.51倍
PERは業界平均（17.0倍）をやや上回っています。PBRは4.51倍と、割高感があります。EPSとBPSから判断すると、現在の株価は割高と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月11日に620円の高値をつけた後、株価は下落傾向にあります。50日移動平均線（628.18）と200日移動平均線（679.56）を下回っており、短期的には調整局面にあると見られます。年初来高値（1,084円）からは大きく下落しており、安値圏にあるとは言えませんが、中期的な下落トレンドに注意が必要です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で441.37億円、前期比で増加。
- 営業利益: 過去12ヶ月で160.67億円、前期比で増加。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で107.28億円、前期比で増加。
- ROE（実績）: 21.82%
- ROA（過去12か月）: 17.07%
- 自己資本比率（実績）: 74.9%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、高い収益性を維持しています。ROE、ROAも高く、財務体質は良好です。自己資本比率も高く、安定した経営基盤を築いています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.75%
- 1株配当（会社予想）: 29.00円
- 配当性向: 71.72%
高い配当利回りを維持しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。株主優待は廃止されましたが、特別配当を実施するなど、株主への還元を重視しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱まっています。信用買い残が依然として多く、今後の株価変動に注意が必要です。機関投資家による保有割合が高く、個人投資家の関心も高いと考えられます。
11. 総評
日本M&Aセンターホールディングスは、中小企業向けM&A仲介で高い競争力を持つ企業です。高い収益性と財務安定性を誇り、株主還元にも積極的です。しかし、直近の株価は調整局面に入っており、PER、PBRから見て割高感があります。今後のM&A市場の動向、競合他社の動向、そして中期経営計画の進捗状況を注視していく必要があります。投資判断にあたっては、ご自身の投資目的、リスク許容度などを考慮し、慎重な判断をお願いします。
企業情報
| 銘柄コード | 2127 |
| 企業名 | 日本M&Aセンターホールディングス |
| URL | https://www.nihon-ma.co.jp/groups/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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