日本精密株式会社（7771） 投資分析レポート
1. 企業情報
- 事業内容: 時計バンド（カシオ向けが中心）、眼鏡フレーム、釣具・応用品などを製造・販売。国内時計バンドで首位級。ベトナム、カンボジアに生産拠点を持つ。
- 特徴: 時計バンド事業が売上の約半分を占め、安定した需要が見込める。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 時計バンド分野で国内首位級。
- 競争優位性: カシオとの強固な関係、海外生産拠点の活用によるコスト競争力。
- 課題: 特定の顧客への依存度が高いこと、為替変動リスク、中国経済の減速の影響。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 時計関連事業の強化、メガネフレーム事業の収益改善、釣具・応用品事業の拡大。
- 中期経営計画: 開示されていません。
- 重点分野:
- 時計関連：提案営業の強化、ASEAN生産拠点の効率化、合理化による生産性向上と製造原価の低減。
- メガネフレーム：損益を重視した営業の強化継続、主要ブランド以外の既存ブランドの底上げ、海外営業のテコ入れ。
- 釣具・応用品：受注の確保、釣具用部品以外の新規製品の受注獲得、ASEAN生産拠点の効率化、合理化による生産性向上と製造原価の低減。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 時計バンドの安定的な需要、眼鏡フレームのブランド力向上、釣具・応用品の多様化による収益源の確保。
- 市場ニーズへの適応力: 時計バンドの多様化、新製品開発、海外市場への展開。
- 課題: 為替変動リスク、特定の顧客への依存度。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 時計バンドの素材開発、デザイン性の向上、製造技術の革新。
- 主力製品: 時計バンド、眼鏡フレーム。
- 収益への貢献: 時計バンドが収益の柱。
6. 株価の評価
- 株価: 71.0円（2025年3月14日終値）
- PER（会社予想）: 13.84倍（業界平均：17.5倍）
- PBR（実績）: 0.99倍（業界平均：1.1倍）
- EPS（会社予想）: 5.13円
- BPS（実績）: 71.68円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値：107円
- 年初来安値：58円
- 直近10日間の株価は、70円～76円のレンジで推移。
- 50日移動平均：71.32円
- 200日移動平均：72.21円
- 判断: 株価は年初来安値から上昇し、50日移動平均線を上回っている。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は69億円。
- 営業利益: 2024年3月期は2.52億円。
- 経常利益: 2024年3月期は4.48億円。
- ROE（実績）: 28.56%
- ROA（過去12か月）: 3.95%
- 自己資本比率（実績）: 25.4%
- キャッシュフロー: 決算短信からは詳細なキャッシュフローの状況は読み取れません。
- 分析: 売上高は安定的に推移。利益率は改善傾向。ROEは高い水準を維持。自己資本比率は低い。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.00%
- 1株配当（会社予想）: 0.00円
- 株主還元策: 現時点では配当は実施されていません。
- 分析: 株主還元は行われていない。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間は小幅な値動き。
- 株価への影響要因:
- 世界経済の動向（特に中国経済）。
- 為替相場の変動。
- 主要顧客であるカシオの業績。
- 新製品開発の進捗。
- 信用取引:
- 信用買残：1,646,700株（前週比-108,300株）
- 信用倍率：0.00倍
- 信用売残：0株
- 分析: 信用買い残は減少傾向。
11. 総評
日本精密は、時計バンドで国内首位級の企業であり、カシオとの安定した取引関係が強みです。業績は、売上高、利益ともに改善傾向にあり、ROEも高い水準を維持しています。株価は割安感があり、テクニカル的にも底堅い動きを見せています。
一方で、特定の顧客への依存度が高いこと、配当がないこと、自己資本比率が低いこと、為替変動リスク、中国経済の減速の影響など、注意すべき点もあります。
企業情報
| 銘柄コード | 7771 |
| 企業名 | 日本精密 |
| URL | http://www.nihon-s.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 精密機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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