1. 企業情報
コーア商事ホールディングスは、ジェネリック医薬品の原薬輸入・販売を主力とする企業です。医薬品の製造受託も手掛けており、注射剤や経口剤を中心とした医薬品製造販売も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ジェネリック医薬品市場は、政府による使用促進策の後押しを受け、成長が期待されています。コーア商事ホールディングスは、原薬販売と医薬品製造販売の両輪で事業を展開しており、市場ニーズに対応できる体制を構築しています。
3. 経営戦略と重点分野
コーア商事ホールディングスは、2030年をターゲットとした長期事業計画を策定しています。
* 原薬販売事業: 原薬輸入商社から医薬品専門商社への転換を目指しています。
* 医薬品製造販売事業: 注射剤を主としたジェネリック医薬品メーカーから、特長のある注射剤国内トップメーカーを目指しています。
中期経営計画の詳細は開示されていませんが、大阪医薬分析センターの活用や蔵王第二工場の新設など、具体的な施策が実行されています。
4. 事業モデルの持続可能性
ジェネリック医薬品市場は、高齢化の進展と医療費抑制の観点から、今後も成長が見込まれます。コーア商事ホールディングスは、原薬販売と医薬品製造販売のバランスを取りながら、市場ニーズの変化に対応していくことで、事業の持続可能性を高めています。
5. 技術革新と主力製品
コーア商事ホールディングスは、ジェネリック医薬品の原薬販売と医薬品製造販売を行っています。特に、注射剤の製造に強みを持っており、これが収益を牽引する主力製品となっています。
6. 株価の評価
- 株価: 724.0円（2025年3月14日終値）
- PER（会社予想）: 9.90倍（業界平均：12.1倍）
- PBR（実績）: 1.15倍（業界平均：1.0倍）
- EPS（会社予想）: 73.13円
- BPS（実績）: 630.55円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均をやや上回っています。EPSとBPSから、企業の収益性と資産効率の高さが伺えます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年3月14日の終値は724円と、年初来安値545円から上昇し、年初来高値892円に近づいています。50日移動平均線（659.90円）と200日移動平均線（646.20円）を上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年6月期には221億円を超えています。
- 営業利益: 売上高の増加に伴い、営業利益も増加傾向にあります。
- 純利益: 2024年6月期には29億円を超え、過去最高益を更新しています。
- ROE（実績）: 12.82%と、高い水準を維持しています。
- ROA（過去12か月）: 9.99%
- 自己資本比率（実績）: 78.3%と、財務体質は非常に良好です。
- 直近四半期（2024年12月期）: 売上高は前年同期比30.10%増、営業利益は28.0%増、親会社株主に帰属する中間純利益は31.1%増と、好調な業績を示しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.07%
- 1株配当（会社予想）: 15.00円
- 配当性向: 15.60%
- 自社株買い: 実施されていません。
配当利回りは、現時点では平均的な水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績と今後の成長期待から、投資家の関心も高まっていると考えられます。信用買い残は増加傾向にあり、個人投資家の期待も高いことが伺えます。
11. 総評
コーア商事ホールディングスは、ジェネリック医薬品市場の成長を背景に、好調な業績を維持しています。財務体質も良好で、今後の成長戦略も明確です。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあるため、今後の株価上昇も期待できます。ただし、ジェネリック医薬品の薬価改定や、原材料価格の高騰、為替変動などのリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9273 |
| 企業名 | コーア商事ホールディングス |
| URL | https://www.koashoji-hd.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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